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广州期货1月14日早间直通车

浏览数:90    发布时间:2020/1/14 9:08:27

股指-郭子然
周一大盘在电子、汽车板块带动下站上3100点,周末消息面上,工信相关负责人表态今年7月1日新能源汽车补贴不会进一步退坡,并强调现阶段推行L3自动驾驶技术,根据最新的新能源汽车产业规划征求意见稿,到2025年新能源汽车年销量占比提升至25%,2018年新能源汽车占比为3.7%,据此估计,未来5年复合增速将达30%,将进一步帮助汽车行业进入复苏,同时将带动车联网等自动驾驶相关消费电子需求。风格方面,费城半导体指数是国内科技行业净利润同比增速的领先指标,并且呈现3-4年的周期,2020年消费电子周期将进入繁荣期,全年科技板块将获得更明显的超额收益,IC/IH比价上行。
展望后市,关注1月的三个重要节点,一是1月中旬的金融数据公布,二是中美贸易第一阶段协议的签署可能在近期落地,三是1月20号LPR利率报价存在下调可能,将对股指上涨形成一定推动但总体春节前行情高峰已过,节后降息预期和经济阶段性回暖将支撑股指进入下一波高峰,建议考虑多IC空IH的套利组合或多单续持。


甲醇——苗扬
隔夜,MA2005震荡走高,收盘价为2337元每吨,成交量约88万手,持仓量约64万手,与前一交易日相比减少约19.6万手。
国内甲醇市场表现尚可,内地、港口多有上移,然内地运费涨幅较大,部分产区出货受阻,下游部分厂家卸货目前已经进入备货阶段,部分厂里均出现卸车慢压车情况,不排除上游节前仍有再次回落排库可能。港口方面,整体受宏观因素扰动较多,周末伊朗地区仍有风险升级。预计甲醇期货价格维持震荡偏强格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。


-宋敏嘉
美元指数周一持稳,外盘金属涨跌互现。内盘方面,沪镍小幅下行0.72%至111680元/吨,伦镍跌近0.9%。现货方面,据SMM,俄镍对沪镍2002报平水到升水100元/吨,今日俄镍小幅下滑,本周一俄镍交投继续冷清,因前半月大量补库后,需求暂时减缓,镍豆询价者较多,金川镍对沪镍2002报升5000-5200元/吨,个别报升水4900元/吨仓单货,金川升水继续回落。上周日菲律宾第二活跃的火山发生剧烈喷发,引发了可能发生“火山海啸”的警告,目前已经有8000余人被疏散,菲律宾近年是中国第一大镍矿进口来源国,如果火山事故影响镍矿出口,国内镍矿紧缺的态势或进一步加剧。 短期内镍价大概率延续震荡偏弱走势,仅供参考。


沪铝-黎俊
隔夜,伦铝震荡偏弱,收于1798美元/吨,跌14美元,或-0.77%。沪铝主力2003低开低走,收于13960元/吨,持平昨日。综合来看,库存持续增加,伦铝回落,利空铝价,预计沪铝2003日内承压运行,区间13900-14200。

豆类——刘宇晖
隔夜美豆指数呈震荡调整的走势,消息面整体平静,美国农业部可能在今年春季重新对北方五个州的农户进行调查,因在上周五公布的月度供需报告中,这五个州报告了大量未收割的玉米和大豆面积.  美国农业部在一份声明中称,如有必要,可能在今春晚些时候更新玉米和大豆收割面积、单产、产量和库存预估。受影响的五个州为密歇根州、明尼苏达州、北达科他州、南达科他州和威斯康星州。国内,夜盘中粕类油脂呈震荡调整的走势,粕类承压调整,棕榈油领跌油脂类,国内豆粕报价继续偏弱运行,山东济宁 43%蛋白:基差报价对连豆粕2005+30(2696)元/吨(20年2月﹑3月﹑4月﹑5月)。江苏扬中 43%蛋白:基差报价对连豆粕2005-30(2636)元/吨(20年1月﹑2月)。广东东莞 43%蛋白:2640元/吨。广西防城内资 43%蛋白:基差报价对连豆粕2005-20(2646)元/吨(20年1月)。北海 43%蛋白:2630元/吨。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。

沪铅-黎俊
隔夜,伦铅震荡偏弱,收于1913.5美元/吨,跌15美元,或-0.78%。沪铅主力2003跳空低开,收于14855元/吨,跌135元/吨,或-0.90%。综合来看,国内库存有所下降,但下游采购意愿趋冷,预计沪铅主力2003合约日内承压运行,运行区间14700-15200。仅供参考。


沪锌-黎俊
隔夜,伦锌先抑后扬,收于2376美元/吨,涨6.5美元,或0.27%。沪锌主力2003先抑后扬,收于18320元/吨,涨60元/吨,或0.33%。综合来看,临近春节,交投趋淡,外盘坚挺,对锌价有所支撑,预计沪锌2003合约日内承压运行,运行区间18100-18500。仅供参考。

纸浆——余伟杰
夜盘纸浆主力SP2005震荡运行,收于4662元/吨,下跌0.09%,成交量为3.94万手,持仓量14.76万手。进口木浆现货市场供应量变化不大,业者根据期货盘面推涨现货报价,低价惜售。东北地区俄浆现货市场含税价4500元/吨。山东地区进口木浆现货市场价格窄幅震荡整理,银星含税价4500元/吨。下游需求未有改善,下游纸厂基本维持钢需补货,本周起下游纸厂陆续放假,整体延续疲软态势。盘面上涨趋势仍在,短期纸浆或小幅震荡上行。仅供参考。

天胶、20号胶—余伟杰
夜盘沪胶主力RU2005震荡运行,收于13315元/吨,上涨0.26%;20号胶主 NR2004震荡运行,收于11110元/吨,上涨0.05%。截至1月13日,宋卡原料 价格USS3为40.8泰铢/公斤,RSS3为43.59泰铢/公斤;全乳胶上海价为 12550元/吨;华东顺丁橡胶为11200元/吨;上海期货交易所天胶库存 234750吨。沪胶及20号胶大幅上涨主要受到供应端的支持。在季节性因素影响下,全球天胶供应旺季逐步进入尾声,叠加泰国产区出现干旱迹象,原料价格持续上涨,对天胶价格形成支撑。需求端略则未有明显改善,年前备货导致下游轮胎厂开工率小幅回升,但本周下游工厂及贸易商陆续开始放假,预计开工率将有所下行。多空博弈加剧,预计沪胶及20号胶宽幅波动为主。仅供参考。


贵金属——叶倩宁
隔夜,中美即将签署第一阶段贸易协议,市场乐观情绪浓,标普500和纳指再创历史新高,COMEX黄金期货收跌0.76%报1548.3美元/盎司,COMEX白银期货收跌0.72%报17.975美元/盎司。沪金夜盘跟随外盘下跌0.79%暂收347.18元/克;沪银则下跌0.53%暂收4344元/千克。
随着美伊冲突有所缓和,市场回归平静,支持金价上行的核心因素美联储货币政策没有变化,贸易乐观利好美元和美股走强对金银价格存在压制,未来价格仍有回调空间。当前国际黄金期价在1520美元附近有所支撑,对应沪金为345元,可进行波段交易。仅供参考


原油-马琛
中东紧张局势缓解继续带来压力,同时中美第一阶段贸易协议细节有待观察,欧美原油期货连续第5天下跌。上周以来,随着美伊局势降温,中东原油供应的中断风险已经大幅下降,这令原油多头士气大受打击。另一方面,市场还在关注中美即将签署的第一阶段贸易协议。一方面细节内容还存在不确定性,另一方面利好影响已经被基本消化,因此签署后对油价的提振效果料将受限。目前中美计划在本周三签署协议。截至1月13日收盘,WTI跌0.96报58.08,布伦特跌0.78报64.2。中东紧张局势缓解加之担忧石油需求,油价短期震荡偏弱运行,仅供参考。


黑色系 – 王栋、王喆、蔡玮
隔夜,螺纹05合约下跌0.31%,收于3538,铁矿石05合约上涨0.84%,收于663.0,焦煤05合约和焦炭05合约分别下跌0.45%和0.46%,收于1206.5和1852.5。动力煤05合约下跌0.00%,收于554.6,玻璃05合约下跌0.07%,收于1495,纯碱05合约下跌0.00%,收于1654。

螺纹钢:
上周螺纹钢产量大幅下降,但社会库存增幅大于近6年同期的最高值,钢厂库存增幅也高于往年平均水平,周度消费量仍处于正常区间。农历来看,目前社会库存+钢厂库存较前四年均值下降0.90%,但同比增幅为9.24%。产能利用率来看,长流程产能利用率较为平稳,短流程产能利用率大幅下降,富宝调研数据显示春节期间约71家电炉厂放假停产,40家电炉厂明确停收废钢。不停产的电炉厂多为国企或者特钢厂,民企基本都放假停产。其中,已经放假停产的钢厂13家,两广、福建、湖北省居多;1月15日之前,还有29家电炉厂选择放假;另有12家电炉厂选择年前最后一周停产放假,剩下17家放假时间未定。根据目前71家钢厂的废钢日耗来测算,从1月7日到年后2月1日共24天,废钢用量至少减少220万吨左右(放假时间待定的按1月23日计算),螺纹预计减产200万吨。目前来看,春节前没有大的驱动,更多是对明年预期的交易,央行开年宣布全面降准0.5个百分点,释放长期资金约8000多亿元,根据各省公布的计划,预计一月新增专项债已超6000亿元,明显超过去年同期水平,且基建占比明显提升。预计螺纹05单边短期维持区间震荡,基于对明年一季度需求的看好中长期偏多,螺纹5-10套利逢低布局。 
铁矿石:
力拓近日表示台风带来的暴雨对纽曼矿区的生产带来了短暂的影响,但黑德兰港的发运暂未受到影响。另外据Mysteel调查,布雷克气旋(现已降为强风)中心将逐渐远离纽曼矿山,未来几天天气将逐渐转好,因此影响的天数有限。供给端,由于有澳洲季节性天气影响和淡水河谷前期公布布鲁库图矿区再次暂停生产的计划,预计20年一季度供应仍然偏紧。目前来看最近一期到港量略有反弹,澳洲发货有所下降,处于三年同期区间下沿;巴西发货继续小幅下降,但仍明显低于前三年同期最低值;巴西方面分港口来看,北部PDM港发货环比有所回升,同比处于前三年均值下方,东南部Tubarao港发货环比继续回落至年内低位,南部Guaiba港发货低位震荡。需求端,本周铁矿石港口库存再次出现下降,疏港量小幅下降,钢厂烧结粉矿库存再次大幅上升。出于对飓风天气造成澳洲发运下降与巴西一季度供给下降形成双击的担忧,钢厂补库较为积极,铁矿石近期成交活跃,价格出现一定的涨幅,但目前来看飓风天气并未造成实质性的影响,补库结束之后预计以盘整为主,区间震荡对待。

动力煤:
港口CCI5500现货价格持稳。产地煤价持稳,发运利润有一定恢复。港口库存近期下降明显,下游采购增加,叠加主产区受天气影响供应持续收紧,因此港口堆存煤炭消耗速度加快。时值冬季用煤高峰,下游采购量增加明显,电厂库存也下降至年内低位,日均耗煤量同比去年增长明显。进口煤额度有所收紧,预计今年剩余时间进口煤通关难度将逐步增加。内蒙五大站台库存依然处于低位,但有一定回升。目前港口煤价稳中有涨,动力煤市场短期内供应缩减需求高位,对煤价有一定支撑,尽管下游各环节煤炭库存消耗速度较快,终端电厂常备库存绝对值依然较高,叠加进口煤持续冲击市场,预计反弹高度有限。建议持有多3空5跨期套利。

 
玻璃:
需求端11月竣工面积降幅持续缩窄,11月是临近房地产消费旺季尾声,房地产前端指标均有不同程度下降,但面临刚性交付期的楼盘增加,房地产后端需求有一定恢复,竣工面积降速持续缩窄,预计明年房地产将保持较强韧性。近期沙河地区公路依然限行,沙河地区调出量不高,流入华东地区的平板玻璃大幅减少。但临近春节,下游深加工陆续停止接单迎接春节假期,华中、华东地区原片生产企业库存均有不同程度的累积,且累积速度较快。需求端季节性走弱,厂家目前以增加出库为主。11月份全国平板玻璃产量增速有所扩大,累计产量高于去年同期。沙河剩余4条生产线预计不会执行停产,但沙河地区货车限行执行力度较强,厂家出库量大幅下降。建议轻仓5-9反套。

纯碱:
近期数台装置陆续停车,山东海化也有计划检修,部分纯碱企业受价格下跌影响利润遭到压缩,因此采取不同程度的减产操作。12月纯碱行业开工率持续下降,短期内供应将有小幅下降。但下游平板玻璃前期冷修生产线较多,玻璃厂家大多采取随用随订的采购方式,对重质纯碱需求产生较大的影响。纯碱厂家库存量也大幅累积。临近春节长假,下游玻璃企业逐步增加纯碱采购量以维持长假期间正常生产,纯碱价格支撑较强。目前05合约升水现货价格,单边建议轻仓试空,套利方面可轻仓尝试5-9反套。 

仅供参考。


隔日外盘,ICE03合约涨0.15%,收于71.40美分/磅。夜盘棉花主力合约2005震荡整理,收于14285元/吨,跌0.59%。国际消息,截止1月2日,美国累计净签约出口2019/20年度棉花271.7万吨,达到年度预期出口量的75.6%,累计装运棉花97.7万吨,装运率36%。其中陆地棉签约量为263.7万吨,装运率35.6%。累计签约出口量同比增5.6%,累计装运量同比增加15.1%。其中,中国累计签约进口2019/20年度美棉43.9万吨,占美棉已签约量的16.1%,累计装运美棉10万吨,占美棉总装运量的10.2%。1月4日-10日,美国2019/20年度新花分级检验陆地棉13.48万吨,皮马棉0.88万吨,当周69.7%达到ICE期棉交易要求。截止1月10日,2019/20年度新花累计分级检验394.95万吨,皮马10.80棉万吨。本年度达到ICE期棉交易要求的皮棉有79.5%。国内,截止12月底,棉花商业库存518.65万吨,环比增加68.98万吨,同比增加22.74万吨。其中内地棉花仓库的商品棉周转库存72.90万吨,环比增加15.82万吨,同比增加11.78万吨。新疆区内仓库商品棉周转库存为423.65万吨,环比增加56.91万吨,同比增加17.96万吨。保税区棉花仓库库存22.10万吨,同比减少7万吨。预计今日棉花震荡整理,区间14100-14600,仅供参考。


-许克元
隔夜外盘有色互有涨跌,伦铜收涨1.51%至6291美元,沪铜主力收涨0.92%至49370元。随着中东紧张局势缓和,以及中美将签署第一阶段贸易协议,市场风险情绪回升,铜价低位反弹,目前沪铜收阳,且站稳在5日均线上方,技术面小幅支撑铜价。临近春节,市场交投趋淡,预计沪铜主力维持区间震荡,主波动区间49000-49500。仅供参考。


郑糖 ─刘珂,隔夜,外盘ICE03合约收14.16,涨0.43% ,郑糖2005收5864,涨0.15%,美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至1月7日当周,对冲基金及大型投机客的原糖净多持仓较前周减少14051手,至38792手。受地缘政治因素影响,国际原油期货价格大幅上涨,同时供应趋紧预期带动ICE原糖期货各合约大幅上涨,其中主力3月合约涨至最高13.79美分/磅,不过,市场担心国际糖价大幅上涨将促使巴西提高甘蔗制糖比例及印度和泰国增加出口库存糖等,因此,原糖净多仓持续减少,同时投机客增持净空仓。总持仓较前周增加934手,至990792手。国内方面,南宁中间商站台暂无报价,仓库新糖报价5810-5880元/吨,上涨10元/吨。柳州中间商站台新糖报价5800-5830元/吨,仓库新糖报价5800-5830,昆明中间商陈糖报价5770-5780元/吨,大理报价5700-5780元/吨,上涨20元/吨。湛江中间商新糖报价5600-5650元/吨,持平。乌鲁木齐中间商报价5630-5680元/吨,持平。仅供参考。

PTA——李威铭
隔夜,TA 05合约下跌0.33%,收于4904元/吨,成交量19.3万手,持仓76.1万。现货方面,华东内贸PTA基差商谈参考2005贴水70-90,递盘贴水100自提,现货商谈4820-4860自提。基差走强,买盘以贸易商及工厂为主,现货成交约16000吨,成交活跃。现货听闻4870自提、4860自提、4826自提、4827自提、4850仓单4846仓单、4868自提以及4878自提等成交。综合来看,TA 05合约震荡整理,远期投产压力大,料淡季预期下PTA重回偏弱运行格局。料短期TA 05期价偏弱震荡,运行区间4850—4950。仅供参考。

乙二醇
隔夜,EG 05合约下跌1.04%,收于4856元/吨,成交量11.8万手;持仓18万手。现货方面,华东市场现货商谈重心高位运行,现货基差维持高升水。本周现货基差维持在升水2005合約540附近,现货报盘5470,递盘5450-5460;下周现货商谈偏少;2月下期货报盘5160,递盘5150。综合来看,EG主力大幅下行,EG基差仍维持在相对高位,后市投产压力及累库预期加大。料短期EG05合约高位调整,运行区间4800—4900。仅供参考。


PVC——李威铭
隔夜,PVC 05合约下跌0.31%,收于6525元/吨,成交量18314手,持仓23.4万手。现货方面,普通5型电石料,华东市场主流6710-6830元/吨,华南地区6780-6880元/吨;山东主流6700-6800元/吨送到,河北市场主流6560-6630元/吨送到。库存方面,截至1月10日华东及华南样本仓库库存环比增31.13%,同比低12.14%。综合来看,PVC 05期价震荡整理,近期基差逐渐修复,期价持续上行乏力。料短期PVC持仓主力05期价延续窄区间震荡为主,运行区间6450—6600。仅供参考。


塑料——薛晴
隔夜,L2005收于7445元/吨,较前交易日结算价下跌0.2%。华北地区LLDPE价格在7150-7450元/吨,华东地区LLDPE价格在7300-7650元/吨,华南地区LLDPE价格在7300-7500元/吨。中东地缘冲突对原油、塑料在内的大宗化工品波动情绪基本降温,石油供应没有实质性中断,欧美原油期货连续五个交易日下跌,美国基准原油期货跌至近六周以来最低。期货区间震荡,目前石化库存累库明显,国产量供应充足。浙石化已开启预售,供应压力增大。进口方面,美金报盘上调,进口利润减少,港口库存消化速度减缓。成本端支撑好转,进口压力减少。目前需求端地膜商家多于1月中上旬停工放假,近期或有补库赶工的动作。预计后市延续震荡走势。仅供参考。

PP——薛晴
隔夜,PP2005收于7716元/吨,较前交易日结算价上涨0.04%。华北市场拉丝主流价格在7400-7450元/吨,华东市场拉丝主流价格在7500-7650元/吨,华南市场拉丝主流价格在7650-7900元/吨。随着伊朗事件逐渐淡化,PP价格如期出现回调.期货区间震荡,库存已出现拐点,两油石化库存持续上升。国内PP拉丝开工维持高位,浙石化已开启预售,供应压力持续增大。下游补库需求前两周前已有所释放,从供需角度看PP后市压力还会延续。中美初步协议所能拉动的实际需求与补库需求利多效果有限,难以促进真正的供需平衡。丙烷价格已开始逐渐降温,PDH开工会恢复正常,后续压力还会再现。预计后续延续弱势调整。仅供参考。


国债-李彬联
摊余成本法基金规模进一步收紧传闻扰动债市情绪,周一利率债期、现货整体小幅走弱。全日国债收益率曲线除超长端略跌0-1BP外,其余期限小幅上行0.1-1.2BP;农发债、进出口行债收益率曲线期限分化,长端小幅下行1-1.7BP,中短端上行0.3-0.8BP;国开债收益率曲线整体窄幅波动在1BP以内。隔夜,外媒报道,美国财政部的半年度汇率政策报告中取消对中国汇率操纵国的认定,人民币汇率快速升破“6.9”数字关口,美债收益率上行为主。关注即将公布的金融数据情况,料日内国债期货略偏弱势震荡。仅供参考


沥青-马琛
隔夜,沥青主力合约2006收于3278,跌0.55%。现货市场,西南、山东地区现货价格继续走高,部分中石化继续上调出厂价格,南方市场节前需求保持活跃,北方市场较为平稳。当前供应端仍较为紧张,基本面坚挺。供应方面,原料马瑞原油供应减少趋势延续,加工成本未来或继续增加;季节淡季,沥青厂开工率低位震荡;开年沥青厂库存延续下滑趋势。需求方面,西南、华东及华南地区赶工需求支撑市场。山东3000-3250,华北3150-3350,华东3250-3400,华南3450-3550,东北3250-3400,西南3920-4100。今日沥青走势以区间震荡运行为主,运行区间3200-3300,仅供参考。