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广州期货12月13日早间直通车

浏览数:165    发布时间:2019/12/13 13:16:06

甲醇——苗扬
隔夜,MA2005震荡走强,收盘价为2118元每吨,成交量62.3万,持仓量114.4万手,与前一交易日相比减少2万手。
国内甲醇市场走势偏弱,需求面欠佳下局部下调。内地市场方面,部分前期停车装置重启,供应面有所增加,且终端需求消耗有限,短期供需矛盾相对明显,局部价格持续回落;港口方面,昨日期货下跌后,港口与山东套利再次开启,据悉局部港口封航,部分船货到港预期推迟,港口市场震荡运行。短期内地市场可能稳中偏弱运行。预计甲醇期货价格维持震荡偏弱格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。


PTA——李威铭
隔夜,TA 05合约上涨0.04%,收于4914元/吨,成交量44.7万手,持仓131.3万。现货方面,华东内贸PTA基差商谈参考2001升水10自提,递盘贴水10自提,现货商谈4800-4850自提。买盘以贸易商为主,现货市场交投清淡,听闻4820自提、4830自提以及4845自提等成交。综合来看,PTA 01合约与05合约逐渐完成主力持仓与成交的换月,在PX与石脑油价差、PTA加工费底部支撑明显的前提下,PTA后市投产预期与聚酯需求下行预期对PTA期价压力仍大。料短期TA 05期价区间震荡为主,运行区间4850—4950。仅供参考。

乙二醇
隔夜,EG 05合约上涨0.34%,收于4674元/吨,成交量27万手;持仓39.2万手。现货方面,华东市场现货报盘谨慎,实单商谈听闻偏淡,基差整体保持高位。下周现货基差商谈在升水2001合約530偏上水平,下周现货报盘5530,递盘5520;12月下期货报盘5450-5460,递盘5440。综合来看,EG主力持仓由01合约向05合约转移,期价短期受低库存、进港受阻、生产企业开工下行影响下偏强运行,但在远期投产压力下,05合约仍受到较大压力。料短期偏强震荡为主,运行区间4600—4750。仅供参考。


PVC——李威铭
隔夜,PVC 05合约下跌0.08%,收于6550元/吨,成交量52830手;持仓38万手。现货方面,普通5型电石料,华东市场主流7050-7180元/吨,华南地区6970-7340元/吨;山东主流7000-7080元/吨送到,河北市场主流6760-6860元/吨送到。库存方面,截至12月6日华东及华南样本仓库库存环比降15.16%,同比低54.32%。综合来看,PVC库存绝对低位,开工存季节性回升预期,但北方雾霾天气影响部分企业开工,华南、华东货源紧张短期较难缓解,但随着现货供给逐渐回升,中期远月期价存回落可能。料PVC05期价相对高位震荡运行,运行区间6500—6600。仅供参考。

-宋敏嘉
隔夜,美元指数收跌,外盘金属多数上涨。内盘方面,沪镍主力2002合约小幅上行0.2%至110040元/吨,伦镍涨1.19%。现货方面,据SMM,俄镍虽尚有升水300-400元的报价,但积极出货的持货商报价已达到升水100元甚至贴水;金川镍升水较昨日降幅超过1000元,同样有急于出货的持货商报较低升水,市场主流报价范围在3000-3500元/吨。印尼总统佐科·维多多(Joko Widodo)周四警告称,其限制镍矿石和其它矿产品出口的政策不会改变,印尼将针对欧盟向世界贸易组织(WTO)提出的申诉进行辩护。维多多在内阁秘书处发布的一份声明中称,“当我们被起诉时,我们要面对现实。最重要的是我们不会改变决定,我们不会回头。”预计短期内镍价大概率延续高位震荡格局,仅供参考。


贵金属——叶倩宁
隔夜,美总统宣布中美非常接近达成贸易协议,欧美股市普遍走强,美股三大指数盘中创出历史新高后有所回落,最终纳指和标普指数创收盘新高,美元指数大幅下跌,黄金由涨转跌。COMEX黄金盘中一度冲高至1490美元上方后跳水超过20美元,最终收盘跌0.35%于1474.1美元/盎司;受工业属性影响,COMEX白银则相对较强,冲高回落收盘仍涨0.38%于16.985美元/盎司。沪金夜盘在上升过程中受外盘影响大幅跳水,因人民币汇率破7大涨而回调超1%,暂收于335.2元/克跌0.96%;沪银则小幅下跌0.11%暂收4111元/千克。
特朗普凌晨发表推文指非常接近和中国达成大的协议,包括取消大部分此前加征的关税,消息对股市和商品市场都是大利好。另外英国大选投票结果,民调显示保守党有望以压倒性优势成为执政党,这意味着明年1月底英国有望实现脱欧。
在美联储宣布暂停降息,加上地缘政治等风险影响基本消退的情况下,利空因素使贵金属行情或将维持弱势震荡至明年一季度,建议逢高做空,或做空金银比。仅供参考


原油-马琛
美国总统特特朗普发表积极言论,国际油价小幅上涨。日前,特朗普发布推特称中美贸易已经接近达成协议,消息一出市场风险情绪得到有效改善。另一方面,欧美主要央行继续保持宽松政策,进而持续刺激经济发展而带动原油需求面表现。沙特阿美石油公司在股票发行首日涨停10%,有效提振了多头信心,投资者普遍看好油市前景。此外,石油输出国组织(OPEC)扩大减产的也在持续利好原油市场。国际能源署下调产量增长预测,因为考虑到欧佩克及其减产同盟产量减少而巴西、加纳和美国石油产量增长减缓。截至12月12日收盘,WTI涨0.42报59.18,布伦特涨0.48报64.2美元/桶。宏观气氛好转,油价短期震荡偏强运行,仅供参考。

沪铝-黎俊
隔夜,伦铝震荡偏强,收于1771.5美元/吨,涨12美元,或0.68%。沪铝主力2002震荡运行,收于13890元/吨,涨10元/吨,或0.07%。综合来看,氧化铝价格持续回落,令电解铝生产成本下降,但国内社会库存持续下降,铝价存在支撑,预计沪铝2002日内震荡运行,运行区间13700-14000。


贵金属——叶倩宁
隔夜,美总统宣布中美非常接近达成贸易协议,欧美股市普遍走强,美股三大指数盘中创出历史新高后有所回落,最终纳指和标普指数创收盘新高,美元指数大幅下跌,黄金由涨转跌。COMEX黄金盘中一度冲高至1490美元上方后跳水超过20美元,最终收盘跌0.35%于1474.1美元/盎司;受工业属性影响,COMEX白银则相对较强,冲高回落收盘仍涨0.38%于16.985美元/盎司。沪金夜盘在上升过程中受外盘影响大幅跳水,因人民币汇率破7大涨而回调超1%,暂收于335.2元/克跌0.96%;沪银则小幅下跌0.11%暂收4111元/千克。
特朗普凌晨发表推文指非常接近和中国达成大的协议,包括取消大部分此前加征的关税,消息对股市和商品市场都是大利好。另外英国大选投票结果,民调显示保守党有望以压倒性优势成为执政党,这意味着明年1月底英国有望实现脱欧。
在美联储宣布暂停降息,加上地缘政治等风险影响基本消退的情况下,利空因素使贵金属行情或将维持弱势震荡至明年一季度,建议逢高做空或做空金银比。仅供参考


黑色系 – 王栋、王喆、蔡玮
隔夜,螺纹05合约上涨0.11%,收于3537,铁矿石05合约上涨0.84%,收于657.0,焦煤01合约和焦炭05合约分别下跌0.08%和0.54%,收于1229.5和1845.5。动力煤05合约上涨0.19%,收于536.0,玻璃05合约上涨0.14%,收于1455,纯碱05合约下跌0.49%,收于1634.

螺纹钢:
宏观上房地产需求的韧性仍然十分强劲,12月中央政治局会议今年首次未提及房住不炒,近期利率的下行和部分地区的政策放松,使得房地产销售或受到一定的正向刺激,而基建方面明年一季度发力的预期也较强。本周螺纹钢产量环比小幅增加,同比增幅10%,但库存累积放缓,社会库存和钢材库存都只出现了很小的变化,表观消费量对比历史同期再次出现较大的增幅,需求端暖冬效应仍在。目前更多是对冬储博弈和明年需求预期的交易,当前市场对明年一季度需求的预期普遍较为乐观,近日市场又有房地产融资放松的传闻,单边偏多对待,但不宜追高,螺纹多05空10套利逢低继续布局。 
铁矿石:
基本面来看,11月铁矿石港口库存的超预期下降和钢厂高利润低库存状态下的补库需求是目前的主要推动。具体来看,最近一期澳洲发货环比大幅回升,同比处于三年均值附近。巴西发货环比连续三周回落,已明显低于前三年同期最低值。巴西方面分港口来看,北部PDM港发货环比继续回落,同比处于前三年均值附近,东南部Tubarao港发货环比大幅回落,同比再次明显低于前三年同期最低值,Brucutu矿区Laranjeiras尾矿坝的运营再次关停之后预计后期发货将再次回到低位,南部Guaiba港发货连续两周回落之后本期小幅回升。需求端,铁矿石港口库存上周再次出现下降,日均疏港量明显上行,钢厂烧结粉矿库存低位连续三周回升,目前长流程钢厂利润处于高位,且铁水成本小于废钢,铁矿石需求明显回升。   

焦煤焦炭:
焦炭供、需两端波动相对较小,限产仍是天气预警导致的短时影响为主,下游钢厂利润良好状态下,焦炭上涨情绪强烈,但钢厂由于库存仍在较高水平且钢厂高利润维持时间不定,焦炭上涨空间恐相对有限,第二轮提涨尚在博弈中,预计短期焦炭现货或继续稳中偏强运行,需重点钢厂利润变化、库存变化以及恶劣天气动态。

本钢厂焦炭库存继续上升,钢厂利润回升,部分区域钢厂开始补库,本周华北、华东钢厂库存上升明显,钢厂补库积极性有小幅提升,高炉方面本周高炉开工小幅上升,钢厂利润良好下生产积极性尚可,需继续关注钢厂利润动态,以及后续雨雪恶劣天气导致的库存变化。

焦煤方面,山西产地炼焦煤整体市场仍延续弱势。供应方面,煤矿整体开工高位,临汾地区前期停产的个别煤矿逐步复产,整体供应微增;需求方面,下游焦企仍处于控制原料煤库存阶段,需求端难以形成支撑。随着下游焦炭价格再次下跌50元/吨,累计跌幅100元/吨,焦企利润空间受到挤压,继续打压上游煤价。 山东、河北地区从月初开始,炼焦煤主产地山西等地各个煤种纷纷跌价。河北、山东炼焦煤市场整体延续跌势,主焦、肥煤、1/3焦、气煤等煤种报价纷纷下调。部分煤矿表示,降价后销售情况没有显著好转,多数主流煤矿库存继续增加。

动力煤:
港口CCI5500现货价格企稳。产地煤价持稳,发运成本依然处于倒挂状态,市场煤发运量有所增加。港口库存均处于较高水平,下游需求有一定回暖,目前时点上处于动力煤需求淡季到旺季的过度阶段,随着市场煤与长协煤价差逐步扩大,下游用户对市场煤采购有一定的增加,CCI5500报价也连续企稳。进口煤额度有所收紧,预计今年剩余时间进口煤通关难度将逐步增加。内蒙五大站台库存依然处于低位,但有一定回升。需求端电厂日耗再度回升至75万吨左右,可用天数回落至21天左右。北方地区冬季采暖逐步开始,动力煤需求将持续走强。目前市场煤现货报价远低于月度长协价,在需求即将回暖的背景下,煤矿安全大检查正在展开,市场价格回暖,动力煤近月合约区间震荡,短期有较强支撑,建议入场3-5正套。

 
玻璃:
需求端10月竣工面积降幅持续缩窄,10月是房地产传统旺季,因此各项数据均有一定程度的提升,并且越来越多之前开工的楼盘到了刚性交付期,房地产后端需求有一定恢复,但房地产企业融资情况依然没有得到改善,预计四季度房企融资情况将依然偏紧。近期沙河地区公路再度限行,沙河地区调出量大幅下降,流入华东地区的平板玻璃大幅减少,因此本周华东地区库存有所下降,叠加目前处于北方地区最后赶工期,原片厂订单情况较好,企业以增加出库为主。华中地区价格有所上涨,一方面是替代了部分沙河地区玻璃流入华东市场,另一方面前期受军运会影响平板玻璃外运减少,目前交通运输已经恢复,企业出库情况较顺畅。9月份全国平板玻璃产量增速持续缩窄,但全年累计产量仍高于去年。沙河剩余4条生产线预计不会执行停产,但沙河地区货车限行执行力度较强,厂家出库量大幅下降。建议轻仓5-9反套。

纯碱:
近期数台装置陆续停车,山东海化也有计划检修,盘面强势拉涨。12月纯碱行业开工率持续下降,短期内供应将有小幅下降。但下游平板玻璃前期冷修生产线较多,玻璃厂家大多采取随用随订的采购方式,对重质纯碱需求产生较大的影响。纯碱厂家库存量也大幅累积,11月末纯碱厂家库存量同比去年同期接近翻倍,除了华北地区受环保检查影响较大,库存下降外,其余地区厂家库存量均大幅增长,纯碱行业总体处于下行趋势当中。纯碱合约挂牌价低于生产成本,短期内不宜进行单边操作,后市可轻仓尝试5-9反套。 

仅供参考。


-许克元
隔夜外盘有色金属多数上涨,伦铜收涨0.11%至6162美元,沪铜主力收跌0.67%至48830元。近日全球主要经济体经济数据好转,提振市场对全球需求回暖的预期,引领铜价突破震荡区间向上运行,供应端偏紧格局及显性库存低位提供支撑。目前市场关注焦点转为12月15日的关税消息,
12月12日夜间,特朗普发推特称:“非常接近与中国达成贸易协议。他们想要它,我们也是!”此外据CNBC报道:三位消息人士告诉CNBC,特朗普政府提议取消对定于周日生效的中国商品的新关税,并将部分现有关税削减一半。受此消息影响,全球风险资产集体上涨,预计日内铜价高位震荡,等待进一步消息落地指引。仅供参考。


沥青-马琛
隔夜,沥青主力合约2006收于3034,涨0.13%。现货市场,本周现货市场价格延续下滑态势。沥青厂库存宽幅下滑,生产利润负值加深,沥青厂开工率下滑。部分地区需求改善,东北冬储价格陆续公布。南方市场价格仍然较高,下调空间明显大于北方地区。年底前仍要关注IMO政策对沥青产量的分流以及马瑞原油的替代情况。山东2890-3070,华北2950-3200,华东3150-3250,华南3250-3370,东北2800-2950,西南3430-3650。今日沥青走势以震荡偏强运行为主,运行区间3000-3100,仅供参考。


棉花—谢紫琪
隔日外盘,ICE03合约涨2.05%,收于67.22美分/磅。夜盘棉花主力合约2005震荡整理,收于13380元/吨,涨0.83%。国际消息,最新12月美国农业部USDA全球棉花供需预测出炉。与上一期相比,报告中调减印度产量10.9万吨,美国产量13.3万吨,巴基斯坦17.4万吨,调增巴西产量19.6万吨,乌兹别克产量10.9万吨,合计调减世界产量18.1万吨;调减中国消费量21.8万吨,共计调减世界消费量26.6万吨。最终世界期末库存调减10.5万吨至1748.8万吨。国内,截止11月底,棉花商业库存449.67万吨,环比增加127.24万吨,同比增加23.37万吨。其中内地棉花仓库的商品棉周转库存57.08万吨,环比减少10.61万吨,同比减少13.43万吨。新疆区内仓库商品棉周转库存为366.74万吨,环比增加140.61万吨,同比增加40.05万吨。保税区棉花仓库库存25.85万吨,同比减少3.25万吨。预计今日棉花震荡偏强,区间13000-13500,仅供参考。


郑糖 ─刘珂,隔夜,ICE 03合约收13.52,涨1.05%  ,郑糖2005收5471,跌0.16%,巴西方面,巴西甘蔗行业协会Unica公布的报告显示,巴西中南部11月下半月糖产量为33.7万吨,同比下降36.71%;甘蔗压榨量为1084万吨,同比下降25.96%;乙醇产量为7.7亿公升,同比增长2.98%;甘蔗制糖比例为23.06%,低于去年同期的31.59%。泰国方面,在泰国2019/20榨季第三次B类糖配额拍卖中,共成交7.3333万吨,其中3-5月发货的对原糖3月合约升水87点, 5-7月发货的对原糖5月合约升水87点。 泰国干旱天气和甘蔗种植面积减少是2019/20榨季泰国糖产量预计下降的两个主要因素。2019/2020榨季泰国甘蔗产量预计为1.07- 1.1亿吨,同比下降17%。国内方面,南宁中间商站台暂无报价,仓库新糖报价5610-5690元/吨,下调30元/吨。柳州中间商站台新糖报价5700元/吨,仓库新糖报价5650-5700,昆明中间商陈糖报价5710-5750元/吨,新糖5750元/吨,大理报价5700-5720元/吨,下调30元/吨。湛江中间商新糖报价5630-5650元/吨,持平。乌鲁木齐中间商报价5630-5680元/吨,持平。仅供参考。


沪铅-黎俊
隔夜,伦铅冲高回落,收于1928美元/吨,跌6美元,或-0.31%。沪铅主力2001震荡运行,收于15290元/吨,跌10元/吨,或-0.07%。综合来看,国内库存增加,下游消费表现一般,铅市基本面偏空,预计沪铅主力2001合约日内震荡偏弱,运行区间15000-15300。仅供参考。


国债—李彬联
隔夜,多项重要消息密集来袭,中央经济会议正式定调2020年稳字当头,要求明年积极财政政策要大力提质增效,稳健货币政策要灵活适度,表明随着中国经济增长放缓,政策支持措施将会进行微调。欧央行维持现有三大利率水平不变,基本符合市场预期,并预计利率会保持目前或较低的水平,直到通胀前景可以稳定地转变为大约2%的水平,维持每月200亿欧元购债规模。多家外媒透露中美贸易磋商获重大进展,避险产品纷纷大跌,10年美债收益率大幅上行超10BP。消息面整体利空,料国债期货弱势震荡。仅供参考。


沪锌-黎俊
隔夜,网传中美接近达成贸易谈判第一阶段协议,伦锌走强,收于2260美元/吨,涨33美元,或1.48%。沪锌主力2002冲高回落,收于18060元/吨,涨5元/吨,或0.03%。综合来看,进入消费淡季,国内锌下游需求表现一般,冶炼企业利润依然可观,锌市基本面偏空,但伦锌走强,提振沪锌,预计沪锌2002合约日内震荡运行,运行区间17900-18200。仅供参考。


塑料——薛晴
隔夜,L2005收于7235元/吨,较前交易日结算价上涨0.49%。华北地区LLDPE价格在7060-7400元/吨,华东地区LLDPE价格在7200-7500元/吨,华南地区LLDPE价格在7300-7600元/吨。特朗普发推特称贸易磋商非常接近达成协议,欧美央行维持低利率刺激经济发展,沙特阿美石油公司股票继续大涨,国际油价反弹。期货震荡走强,石化去库节奏稍缓且小幅累库,国产量供应充足。进口方面,近期进口量多维持在中等偏上水平,港口库存消化速度减缓,整体来看市场货源供应充足。目前下游需求逐渐转弱,对原料消化速度放缓,商家出货压力加大。预计后市延续震荡走势。仅供参考。

PP——薛晴
隔夜,PP2005收于7575元/吨,较前交易日结算价上涨0.32%。华北市场拉丝主流价格在7850-8050元/吨,华东市场拉丝主流价格在7900-8000元/吨,华南市场拉丝主流价格在8200-8400元/吨。期货区间整荡,目前久泰、恒力已正常运转且满负荷运行,东莞巨正源、中安联合、宝丰2期产量释放渐趋稳定,供应端压力逐步释放,且累库节奏缓慢。下游需求方面,下游原材料库存低位有补库空间,短期间歇性集中补库对市场有一定的带动作用。岁末年初,在资金回笼压力大、国家环保监察力度高的情况下,上游生产厂家的控库压力再次增大。预计后续延续弱势调整。仅供参考。


纸浆——余伟杰
夜盘纸浆主力SP2001震荡运行,收于4446元/吨,上涨0.09%,成交量为2.45万手,持仓量13.29万手。近期纸浆期货价格震荡整理,针叶浆银星价格窄幅跟涨,山东地区凯利普含税报价4550元/吨,欧洲针叶浆价格略低。下游需求未有改善,下游纸厂基本维持钢需补货,整体延续疲软态势。随着节前订单逐步完成,下游需求及备货积极性也跟随下行,需求凸显疲软。上期所纸浆仓单库存压力较大。预计纸浆震荡运行为主。仅供参考。


天胶、20号胶—余伟杰
夜盘沪胶主力RU2005震荡运行,收于13250元/吨,上涨0.11%;20号胶主 NR2003震荡运行,收于11300元/吨,上涨0.27%。截至12月12日,宋卡原 料价格USS3为40.6泰铢/公斤,RSS3为43.21泰铢/公斤;全乳胶上海价为 12275元/吨;华东顺丁橡胶为11500元/吨;上海期货交易所天胶库存 187000吨。受泰国削减天然橡胶种植面积政策影响,橡胶近期表现略为 强势,叠加主产区真菌病害还在进一步扩散,对当地天然橡胶产量带来 较为严重的影响,推动期价上行。库存方面,近日注册仓单大幅回升, 利多支撑有所弱化。需求端维持弱势,轮胎厂开工率回升主要由于节前 备货,但由于终端需求未有起色,厂家成品库存持续累库。中美贸易谈判进展顺利,对橡胶产生利好。预计支撑胶价震荡上行。仅供参考。