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广州期货黑色系日评20191202

浏览数:256    发布时间:2019/12/2 22:11:55
 

2019122日星期一

广州期货黑色系日评

一、行情回顾:

期货市场

品种

收盘价

结算价

涨跌

涨跌幅(%

成交量

持仓量

仓差

螺纹钢2001

3,634.00

3,607.00

16.00

0.44

3,101,870.00

2,022,564.00

-120,522

热轧卷板2001

3,609.00

3,575.00

56.00

1.58

514,838.00

512,890.00

-2,900

铁矿石2001

653.00

640.50

7.50

1.16

1,903,484.00

1,125,850.00

-1,856

动力煤2001

554.00

553.40

4.80

0.87

121,234.00

215,672.00

-8,464

焦炭2001

1,853.50

1,839.00

-4.00

-0.22

359,506.00

286,594.00

6,098

焦煤2001

1,237.50

1,232.00

10.00

0.81

114,994.00

159,468.00

-7,172

 

玻璃2001

1,470.00

1,467.00

0.00

0.00

147,548.00

349,184.00

-26,098

 

锰硅2001

6,146.00

6,092.00

98.00

1.62

125,806.00

150,432.00

73,110

 

硅铁2001

5,768.00

5,786.00

-50.00

-0.86

57,712.00

111,254.00

10,694

二、现货方面:

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现:

市场

今日报价(/)

较昨日涨/

上海

4070

-10

广州

4860

-50

天津

3850

-40

全国均价

4125

-27

价格指数:钢坯:唐山

3482

-14

铁矿石现货市场表现:

品种

今日报价(/)

较昨日涨/

青岛港PB粉(61.5%

646

-7

唐山铁精粉(66%,湿基,不含税)

649

0

国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价

705

0.21

进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价

717.29

0

普氏铁矿石价格指数(62%,昨日,美元)

87.46

-0.65

海运运费情况:

航程

价格(美元/吨)

较昨日涨跌(美元/吨)

西澳-青岛(BCI-C5)

9.95

0.382

巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)

22.375

0.43

印度-青岛/日照(EC)

12.5

0.2

煤炭现货市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

动力煤

动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛

544

0

焦煤

京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产

1360

0

京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产

1510

0

焦炭

天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产

2050

0

铁合金、玻璃市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

玻璃

沙河安全

1520

0

山东巨润

1691

0

武汉长利

1660

0

荆州亿钧

1658

0

锰硅

价格:硅锰:FeMn65Si17:内蒙

5950

0

价格:硅锰:FeMn65Si17:广西

6050

0

硅铁

出厂价(含税):硅铁:75A:宁夏

5750

0

出厂价(含税):硅铁:75A:内蒙

5750

0

三、消息面:

中国台湾尚承连续热镀锌机组成功热试

20191126日,随着第一卷热镀锌钢卷成功下线,由中冶京诚总承包的中国台湾尚承连续热镀锌机组宣告成功热试。

中国船舶集团挂牌后首次亮相,签下300亿元订单

122日,中国船舶集团有限公司国际部主任李彦庆在海事展新闻发布会上表示,集团将在海事展上首次同台展出代表中国造船三颗明珠的辽宁号航母、LNG船和国产大型邮轮模型。李彦庆还表示,展会期间,中国船舶集团将与国内外客户签署数十项造船配套产品的合同,订单总额达300亿元。

国家发改委发布2020年煤炭中长期合同签订履行有关工作的通知

《通知》指出,各地区及有关部门要加强指导协调,组织供需企业及早签订数量相对固定、价格机制明确的煤炭中长期合同。其中,中央和备省区市及其他规模以上煤炭、发电企业集团签订的中长期合同数量,应达到自有资源量或采购量的75%以上,较2019年水平有合理增加,鼓励引导新投产媒矿签订更高比例的中长期合同。支持签订2年及以上量价齐全的中长期合同。鼓励多签有运力保障的三方中长期合同。鼓励谍炭供需双方使用《煤炭中长期购销合同示范文本(2020年版)》签订中长期合同。合同的数量、质量、价格机制、违约责任等内容应规范完整、真实有效,不得脱离生产经营实际、签订虚假合同。不得采取违法捆绑、搭售等形式签订中长期合同。

四、操作建议:

螺纹钢:

现货方面,上海HRB400:20mm螺纹价格报4070/吨(折过磅4196/吨),较上一交易日下跌10,天津HRB400:20mm螺纹价格报3850/吨(折交割品4059/吨),较上一交易日下跌40,上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B3750,较上一交易日上涨40

基差方面,以上海现货为标的,螺纹01合约基差562/吨;热卷01合约基差141/吨。

库存方面:Mysteel数据(28日):

螺纹钢社会库存283.24万吨,周环比下降3.84万吨,周环比降幅1.34%,年同比下降4.01%

螺纹钢厂库存189.69万吨,周环比下降2.09万吨,周环比降幅1.09%,年同比上升3.64%

热卷社会库存179.93万吨,周环比下降1.98万吨,周环比降幅1.09%,年同比下降13.00%

热卷钢厂库存76.59万吨,周环比下降4.1万吨,周环比下降5.08%,年同比下降15.25%

产量方面,28日螺纹钢产量周环比下降0.78万吨至356.21万吨,同比上升5.01%。热卷产量周环比上升3.66万吨至333.50万吨,同比上升0.14%

产能利用率方面,

高炉方面,29Mysteel调研247家高炉产能利用率78.89%,周环比上升1.42个百分点,同比增0.57个百分点。

电炉方面,29Mysteel调研全国53家独立电弧炉钢厂产能利用率为59.60%,较前一周上升0.81个百分点,较去年同期下降9.08个百分点。

评价:

统计局公布10月房地产数据,和用钢需求高端相关的新开工面积当月增速从9月的6.53%跃升至23.21%,这之前市场一致认为新开工面积增速缓慢下行的情况下形成了较大的预期差。另外土地购置面积当月增速也连续三个月上行,宏观上房地产需求的韧性仍然十分强劲,另外近期利率的下行对于房地产销售来说也是一个正向指标。供给端,目前电炉钢厂的利润也已经打开,电炉产能利用率已经明显提升,长流程产量上方空间相对较大。需求端目前相对历史同期来看仍然较强,但后期随着时间的推移需求季节性下降的趋势不可避免。

上周螺纹产量小幅回落,但去库速度明显放缓,周度消费量环比出现较大幅度的下行,同比增幅明显缩窄。02日现货成交依然偏弱,期现走势仍有分化,基差继续缩窄24左右,操作上多单平仓兑现利润,激进可逢高试空。另外现在大家对明年一季度需求还是比较乐观,冬储博弈也有看点,下方空间也不宜看的过大。

铁矿石:

港口库存方面,29Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为12383.41万吨环比降133.84万吨;日均疏港总量304.35万吨降1.78万吨。在港船舶数量113条增1

发货方面,1118-1124日,澳洲巴西铁矿发运总量2124.6万吨,环比上期减少239.3万吨,澳洲发货总量1468.6万吨,环比减少224.2万吨,澳洲发往中国量1230.8万吨,环比上周减少155.8万吨。巴西发货总量656万吨,环比上期减少15.1万吨,其中淡水河谷发货量531.3万吨,环比减少62.0万吨,CSN发货量73.7万吨,环比增加18.9万吨。

到港方面,1118-1124日全国26港到港总量为2034.7万吨,环比减少207.3万吨;北方六港到港总量为878.1万吨,环比增加27.1万吨。

评价:供给方面,最近一期澳洲环比再次下降,同比再次跌出三年历史区间下沿。巴西发货环比略有下降,同样处在历史区间下沿。巴西方面分港口来看,北部PDM港发货环比小幅回升,同比处于高位,东南部Tubarao港发货环比有所回落,同比大幅下降,南部Guaiba港发货再次小幅回落。需求端,铁矿石港口库存本周再次出现下降,日均疏港量略微下降,钢厂烧结粉矿库存低位小幅波动,目前长流程钢厂利润处于高位,且铁水成本小于废钢,预计铁矿石需求将继续回升,目前螺矿比高位明显回落,整体预计仍以跟随为主。

焦炭

2日,焦炭2001合约收1813.5,较上一交易日上涨0.02%,持仓量增加6098手。

Mysteel调研230家独立焦企样本产能利用率72.47%,下降1.58%;焦炭库存131.51万吨,增13.70万吨;四港口焦炭总库存为448.8万吨,增4万吨。全国110家钢厂焦炭平均可用天数15.05天,减0.07; 110家钢厂炼焦煤平均库存可用天数15.05天,厂焦炭平均可用天数15.05天,减0.07; 110家钢厂炼焦煤平均库存可用天数15.05天,厂焦炭平均可用天数15.05天, 减0.07; 110家钢厂炼焦煤平均库存可用天数15.05天,厂焦炭平均可用天数15.05天,减0.07;110家钢厂炼焦煤平均库存可用天数15.05天,厂焦炭平均可用天数15.05天,减0.07; 110家钢厂炼焦煤平均库存可用天数15.05天。

评价:

关于唐山市11家焦企无证排污处置函,暂时对本地焦化影响相对有限,后续具体措施还需进一步关注。今日焦炭市场稳中偏强运行,下游已有钢厂接受此轮提涨。受重污染天气预警影响,山西部分地区焦企仍有不同程度的限产情况,汾阳四家焦企继续维持30-70%不等限产力度,市场看涨情绪较高。本周钢厂焦炭库存明显上升,钢厂利润回升,有部分钢厂开始适量补库,尤其南方钢厂,多数钢厂暂持观望态度,山西部分钢厂的第三轮提降暂无后续进展,多维持前期成交价格,高炉方面本周高炉开工小幅下滑,钢厂利润良好下焦炭需求尚可,但钢厂库存处较高水平,焦炭上涨阻力仍在。港口方面本周港口焦炭库存继续下滑,贸易商抄底、部分资源流向南方钢厂,致使港口库存不断下滑,贸易商心态转好,需继续关注后续重点区域钢厂利润,短期建议空焦炭2001

焦煤:

2日,焦煤2001合约收1229.0,较上一交易日上涨0.86%,持仓量减少7172手。

今日焦煤价格偏弱运行,煤种间结构差异明显,低硫主焦下调幅度较大,最高降幅达160/吨,中硫及部分配焦煤价格稍有走弱,高硫资源价格相对坚挺。近期焦炭市场仍有继续下行可能,焦煤存在承压下压预期,焦煤价格多继续维持偏弱状态。

本周230家焦企炼焦煤总库存1495.29万吨,减1.42万吨,平均可用天数17.36天,增0.35天;110家钢厂炼焦煤库存863.40万吨,减22.72万吨,平均可用天数17.20天,减0.45天;沿海港口进口焦煤库存:京唐港408万吨减5万吨,青岛港95万吨减15万吨,日照港90万吨减1万吨,连云港105万吨增10万吨,湛江港59万吨增2万吨,总库存757万吨减9万吨。

评价:

焦煤价格持稳运行。受平遥煤矿事故影响,当地煤矿均处于停产状态,复产时间待定,平遥周边区域煤矿生产影响较小。目前多数煤矿库存水平不高,矿上挺价意愿有所增加,安泽今日个别主焦原煤价格上调20/吨。综合来看,近期焦煤市场多维持平稳状态。今日, 炼焦煤市场在长期低迷后出现利好因素。一是 ,平遥地区大矿发生事故,引发区域性停产,且颐计后期煤矿安全检趋严;二是,炼焦煤主流大矿标长协价格将维持稳定。因此,数市场参与态好转,西晋中地区个别煤矿有涨价预期。多数市场参与者认为,安全问题将受到重关注,炼焦煤整体供应大概率将会收缩,目前供给相对宽松的局面会有所改善。

动力煤:

今日动力煤2001554.0/吨,上涨0.87%。现货方面,秦皇岛CCIQ5500成交价下跌0元至549/,CCIQ5000成交价上涨0元至490/吨,5500-5000价差为59元。

主要数据方面,秦皇岛库存下降3.5624.5万吨,曹妃甸库存小幅下降。下游沿海六大发电集团库存增加7.171722.51万吨,库存可用天数增加0.2223.7天,日均耗煤下降0.472.67万吨。运输方面,CBCFI运费指数上涨8.26855.51,秦皇岛至广州运价上涨0.343.3/吨。秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量32,铁路到车6821辆,铁路调入量为57.4,港口吞吐量60.9万吨。

产地方面,今日主产区煤矿报价持稳。国家煤矿安监局宣布即日起开展为期3个月煤矿安全集中整治。

产量方面,10月原煤产量3.25亿吨,当月同比增长4.4%,增速与上月持平。1-10月原煤累计产量30.63亿吨,同比18年增加4.5%10月份原煤产量基本与9月份持平,增速也与上月持平,原煤内产保持较高的增长。

进口煤方面,10月进口原煤数量2568.5万吨,环比有所下降,1-10月累计进口原煤数量27624.4万吨,同比增幅9.6%。今年上半年同比18年同期进口原煤数量有较大幅度的增长,按照海关总署对进口煤总量不超过去年的目标来看,今年剩余额度仅为500万吨,实现平控基本不可能,但剩余两个月进口煤通关将受到较大制约,预计今年进口煤总量将突破3亿吨。

需求端,沿海六大电厂日耗回升至72万吨左右。冬季旺季特征逐步显现。

运输方面,煤炭运费指数小幅回升,港口锚地和预到船舶数量小幅下降,由于下游采购量较少。秦皇岛铁路调入量不高,港口吞吐量也相对一般。

港口库存方面,国庆长假后下游采购量依然一般,秦皇岛库存与曹妃甸港口库存高位小幅回落。全国73港总库存小幅下降。江内港口库存持续下跌,已低于去年同期水平。华南地区库存下降,华东地区港口库存小幅回升。下游沿海六大电厂库存量依然高位,电厂日耗量下降较快,电煤需求季节性回落。下游工业开工情况依然一般。

评价:

今日港口CCI5500现货价格企稳。产地煤价持稳,发运成本依然处于倒挂状态,市场煤发运量有所增加。港口库存均处于较高水平,下游需求有一定回暖,目前时点上处于动力煤需求淡季到旺季的过度阶段,随着市场煤与长协煤价差逐步扩大,下游用户对市场煤采购有一定的增加,CCI5500报价也连续企稳。进口煤额度有所收紧,预计今年剩余时间进口煤通关难度将逐步增加。内蒙五大站台库存依然处于低位,但有一定回升。需求端电厂日耗再度回升至72万吨左右,可用天数回落至23天左右。北方地区冬季采暖逐步开始,动力煤需求将持续走强。目前市场煤现货报价远低于月度长协价,在需求即将回暖的背景下,煤矿安全大检查即将展开,市场价格回暖,动力煤近月合约震荡走强,目前发运成本支撑较强,随着冬季用煤旺季来临,1-5正套继续持有。

玻璃:

今日玻璃20011470/吨,上涨0.00%

现货方面,今日各地报价无变化。本月福莱特嘉兴二线600吨放水冷修。漳州旗滨玻璃公司五线600吨放水冷修。上周产能利用率为69.35%,环比上月下降0.53%,同比去年下降1.82%;剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为82.40%,环比上月下降0.64%,同比去年下降2.72%。在产产能93330万重箱,环比上月下降720万重箱,同比去年增加-1020万重箱。上周行业库存3768万重箱,环比上月增加58万重箱,同比去年增加640万重箱。月末库存天数14.74天,环比上月增加0.34天,同比增加2.64天。

评价:

需求端10月竣工面积降幅持续缩窄,10月是房地产传统旺季,因此各项数据均有一定程度的提升,并且越来越多之前开工的楼盘到了刚性交付期,房地产后端需求有一定恢复,但房地产企业融资情况依然没有得到改善,预计四季度房企融资情况将依然偏紧。近期沙河地区公路再度限行,沙河地区调出量大幅下降,流入华东地区的平板玻璃大幅减少,因此本周华东地区库存有所下降,叠加目前处于北方地区最后赶工期,原片厂订单情况较好,企业以增加出库为主。华中地区价格有所上涨,一方面是替代了部分沙河地区玻璃流入华东市场,另一方面前期受军运会影响平板玻璃外运减少,目前交通运输已经恢复,企业出库情况较顺畅。9月份全国平板玻璃产量增速持续缩窄,但全年累计产量仍高于去年。沙河剩余4条生产线预计不会执行停产,但沙河地区货车限行执行力度较强,厂家出库量大幅下降。目前01合约仍有超过100元贴水,但基差大概率向下修复。

铁合金:

今日锰硅20016146/,上涨1.62%,硅铁20015768,下跌0.86%

锰矿方面,澳矿Mn44块天津港价格为38/吨度,与昨日持平。钢招方面,硅锰方面,河钢集团11月硅锰招标敲定6100/吨,环比10月下跌1200元,采购量24610吨;硅铁方面,河钢集团敲定11月硅铁招标价格,招标价6070/吨,环比10月下跌100元。

10月硅铁与锰硅产量有一定下降,锰硅现货价格持续下跌,内蒙、广西、宁夏均陆续有企业停炉,以避免亏损扩大。上游锰矿进口量依然维持高位,港口库存持续累积,不少贸易商降价出货,价格持续下跌,锰硅合金生产成本重心一路下移,叠加现货价格持续下跌,不少企业已到达亏损状态。宁夏地区环保督察组开始环保检查,有消息称此次检查较多关注原料堆放,环保除尘,尾气利用等,经过几年的整顿,工厂受检不合格的几率不大。下游需求方面钢材秋冬限产,对铁合金需求有一定影响,上游煤矿库存高企,锰矿价格持续下滑,锰硅合金成本重心持续下移,而钢厂也持续打压铁合金价格,11月钢厂招标量价齐跌,其中锰硅跌幅达到1200元,招标价跌至6100元。消费旺季即将过去,预计年内铁合金期货反弹空间有限。

仅供参考。

 

 

 

广州期货金属研究组

王栋   从业资格号:F3028811

王喆  从业资格号 F3047342

蔡玮   从业资格号:F3056154

 

020-22139812

www.gzf2010.com.cn

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