客服(投诉)热线:400-020-6388|电话委托:020-22139806|出入金:020-22139807
登录|注册 加入收藏
早间直通车 当前位置 :首页研究中心 早间直通车

广州期货11月08日早间直通车

浏览数:71    发布时间:2019/11/8 8:39:04
 

郑糖 ─刘珂,隔夜, ICE1103合约收12.35,跌1.59%,郑糖20015597,跌1.53%。巴西方面, 201910月巴西出口糖192.77万吨,同比小增0.79%。其中出口原糖179.08万吨,同比增加4.1%,出口精制糖13.69万吨,同比下降28.77%2019/20榨季4-10月巴西累计出口糖1171.62万吨,同比减少10.29%。印度方面,印度糖厂协会ISMA发布的2019/20榨季印度糖产量预估报告显示,预计印度2019/20年榨季糖产量为2685万吨,同比下降19%。国内方面,南宁中间商站台暂无报价,仓库报价6200-6250/吨,持平。柳州中间商站台暂无报价,昆明中间商报价5930-6070/吨,大理报价5910-5970/吨,持平。湛江中间商报价6100-6150/吨,持平。乌鲁木齐中间商报价5630-5680元/吨,持平。仅供参考。

豆类——刘宇晖
隔夜美豆指数呈震荡反弹的走势,消息面整体平静,华尔街日报的调查显示,市场预测USDA报告中,2019/20年度美国大豆产量预计为35.13亿蒲式耳,预测范围在33.96亿到36.09亿蒲式耳,相比之下,10月份美国农业部的预测为35.5亿蒲式耳,上年为44.28亿蒲式耳。平均预计2019/20年度美国大豆期末库存为4.29亿蒲式耳,预测范围在3.06亿到5.21亿蒲式耳,10月份的预测为4.6亿蒲式耳。国内,夜盘粕类油脂呈震荡调整的走势,油脂类相对承压,棕榈油回吐涨幅且领跌。临近冬季,大气问题以及进口豆源衔接不畅都影响到北方油厂的开机。华北油厂开机率骤降到50.5%,目前各厂均限量成交。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。

原油-马琛
中美同意随协议进展,分阶段取消加征关税,贸易乐观情绪进一步升温,国际油价适度回升。市场预期中美有望在近期签订协议,这令原油多头受到鼓舞市場預期有望在近期簽訂協議,這令原油多頭大受鼓舞。另一方面,上周美国原油库存大增以及产量维持高位的利空影响有所消退。截至117日收盘,WTI0.857.15,布伦特涨0.5562.29美元/桶。宏观利多,油价短暂受支撑,仅供参考。

-许克元
昨日中国商务部新闻发言人高峰对外透露说,过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。受此提振,隔夜铜价走高,伦铜收涨1.61%6002美元,沪铜主力收涨0.59%47550元。目前精铜显性库存低位,加之废铜进口大幅下滑预期,现货层面仍给予价格正向支撑,叠加短期宏观氛围好转带动风险偏好抬升,料铜价继续上行。仅供参考

纸浆——余伟杰
夜盘纸浆主力SP2001小幅震荡,收于4586/吨,下跌0.04%,成交量为4.7万手,持仓量24.49万手。进口木浆现货市场盘面窄幅震荡整理,现货成交偏刚需,其中针叶浆价格先扬后稳,本色浆价格弱稳,阔叶浆、化机浆价格相对坚挺。全球生产商9月木浆库存天数延续下跌,其中阔叶浆库存天数下跌至52天,较8月下跌10天,针叶浆库存天数为35天,较8月下跌2天。但9月全球木浆出运量大幅上行,预计国内进口量将有所上涨,港口库存压力依旧较大。下游纸厂执行前期提涨后纸价,外盘订购热情尚可,现货采买速度平稳。传统下游旺季并未达到预期,整体需求未有改善,原料备货维持谨慎,下游纸厂采买暂未放量,浆市维持刚需成交。预计纸浆期货震荡运行。仅供参考。


 
天胶、20号胶余伟杰
夜盘沪胶主力RU2001震荡加剧,收于12135/吨,下跌0.21%20号胶主力NR2002震荡运行,收于10210/吨,上涨0.44%。截至117日,宋卡原料价格USS338.1泰铢/公斤,RSS339.9泰铢/公斤;全乳胶上海价为11500/吨;华东顺丁橡胶为10800/吨;上海期货交易所天胶库存432290吨。泰国产区原料价格小幅上行,收益于产区降雨量较小影响。目前主产区割胶工作基本维持正常进行,原料供应维持稳定。国内库存压力依旧,据闻青岛地区和一般贸易库存小幅增加,叠加11月进口货源陆续到港,国内供应维持宽松。需求方面,轮胎厂开工率小幅上行叠加下游原料库存偏低利于胶价上行。上期所仓单库存较去年同期下行,叠加新胶入库偏少,盘面沪胶价格仍显强势,关注11月中旬老胶仓单集中注销。中美贸易协议取得进展,市场情绪将支撑胶价。预计沪胶短期波动加剧,谨防冲高回落。仅供参考。

沪锌-黎俊
隔夜,伦锌震荡偏强,收于2491美元/吨,涨17.5美元,或0.71%。沪锌主力1912跳空高开,收于18700/吨,涨30/吨,或0.16%。综合来看,国内锌下游需求表现一般,令锌价承压,中美双方同意逐步取消加征的关税,令市场氛围回暖,预计沪锌日内震荡运行,运行区间18600-19100。仅供参考。

沪铅-黎俊
隔夜,伦铅先抑后扬,收于2112.5美元/吨,涨7.5美元,或0.36%。沪铅主力1912冲高回落,收于16100/吨,涨10/吨,或0.06%。综合来看,再生铅利润可观,利空铅价,下游行业进入消费淡季,铅价上行动能有限,预计沪铅主力1912日内震荡偏弱,运行区间16000-16500。仅供参考。

-宋敏嘉
隔夜,美元指数小幅走高,伦盘金属多数收涨。内盘方面,沪镍主力1912合约小幅下行0.31%130680/吨,伦镍小幅下跌0.09%。现货方面,据SMM,俄镍较沪镍1911报升水2500到升水2600,金川镍较沪镍1911合约普遍报升水3900至升水4200/吨,近期金川升水继续走高,主要因11月持货商多选择交割,现货市场流通量偏少,同时现货基本无成交,市场卖货困难。印尼负责采矿业的部长表示,一些镍出口商已获准恢复出口资格。此前为调查有关违规行为暂停镍矿石出口。该国海洋统筹部长卢胡特-宾萨-班查伊丹称,对遵守规则的公司取消出口禁令。但他未透露目前有多少公司获准恢复出口。不锈钢厂月内生产情况整体稳定。采购方面表现稳中偏弱,佛山无锡两地库存小幅减少。预计日内沪镍延续偏弱震荡态势,仅供参考。

沪铝-黎俊
隔夜,伦铝震荡偏强,收于1810.5美元/吨,涨7.5美元,或0.42%。沪铝主力1912冲高回落,收于13985/吨,涨5/吨,或0.04%。短期来看,氧化铝价格坚挺,对铝价有所支撑,伦铝坚挺,提振沪铝,预计沪铝1912日内震荡偏强,运行区间13800-14100

甲醇——苗扬
隔夜,MA2001震荡走弱,收盘价为2046元每吨,成交量52.4万,持仓量190万手,与前一交易日相比减少11.7万手。
国内甲醇市场稳中偏弱运行。内地市场方面,涨跌均有体现,目前内地整体需求偏淡,多数下游采购维持刚需,且主流采购基本结束,部分地区价格回落,然西南地区由于天然气价格上涨,成本支撑下略有调涨。港口市场日内走势欠佳,随期货价格持续走软,不过从本周到货情况来看,社会库大概率去库。短期市场表现不一,受西南等地成本面变化影响较大。预计甲醇期货价格短期震荡偏弱格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。

黑色系 – 王栋,王喆,蔡玮
隔夜,螺纹01合约下跌0.84%,收于3411,铁矿石01合约下跌1.86%,收于606.0,焦煤01合约和焦炭01合约分别下跌0.16%0.03%,收于1235.51752.0。动力煤01合约上涨0.77%,收于548.4,玻璃01合约上涨0.47,收于1496

螺纹钢:
虽然趋势上来看,螺纹钢中长期的供需格局偏空,但目前阶段宏观和微观需求数据均表现尚可,供给端高炉产能利用率环比增加更多的体现在热卷的产量上,电炉产能利用率仍在低位,本周螺纹产量再次下行,需要注意的是长流程螺纹利润,在原料价格趋弱和钢价小幅上涨的双重影响下已经回到500上方,后期长流程方面或提供一定的增量,短流程由于废钢价格也在上涨,利润环比虽有回升,但仍然较低。
央行05日开展4000亿元MLF操作,接近当日到期量,利率下调5个基点至3.25%。为3年来首次降低MLF利率,央行此次降息操作超出市场预期,一定程度上也释放出央行不会因为通胀压力关闭边际宽松的窗口。基本面来看,11月需求目前超出预期,但目前这个时间节点来看预计难于持续太久,供应方面,长流程利润明显回升,环保也有所放松,供给后期或有增量。操作上激进策略可考虑短多,长空尚需等待,在货币端超预期利好释放和中美贸易战缓和的情况下,上方点位提升至3600一线附近,时间节点上11月中下旬更为合适,套利方面中长期的05-10正套可考虑逢低建仓。


铁矿石:供给方面,最近一期澳洲环比再次大幅上升,同比也明显超出前三年区间上沿,巴西发货环比略有下降,同比仍在三年均值附近,澳巴发货总量同比基本持平。巴西方面分港口来看,北部PDM港发货高位有所回落,同比基本持平,东南部Tubarao港发货环比略有回落,同比低于前三年均值,南部Guaiba港发货连续两周回升。需求端,上周港口库存有所下降,疏港量大幅增加,目前长流程钢厂利润提升明显,且目前铁水成本再次小于废钢,没有环保干预的情况下,预计铁矿石需求将有所回升,近期螺矿比扩大至近一个月的区间上沿,预计铁矿石走势跟随螺纹运行。

焦炭方面,目前山西的焦化企业利润处在盈亏平衡线,把化产并入利润大概在几十块的水平,而成本比较高的焦化厂现在已经是亏损几十元到一百元不等。山东焦化企业利润相比山西来说会好一点,因为其化产品丰富。目前山东焦化企业的利润100-150。近日山西个别钢厂第二轮提降50/吨,目前开工方面山西部分地区仍有天气预警问题,本周山西焦企开工率也有下滑,多短时影响为主;库存方面下游钢厂仍有控制库存行为,贸易商采购积极性也处低位,部分焦企出货压力仍在,焦企心态偏弱,观望等待市场下一步驱动,综合来看,预计短期焦炭价格或继续承压偏弱运行,需继续关注后续环保政策变动以及各环节库存变化。受重污染天气影响,山东多地市于31日开启二级应急响应,预计今日中午结束。从目前情况来看,钢厂方面高炉有要求限产,烧结有要求限停产,焦企方面出焦时间延长,短期焦炭供需均将下降。昨日山东主流钢厂焦炭下调50/吨。下游钢厂焦炭库存中高位,多数维持按需采购状态,部分钢厂仍有控制库存行为,焦企库存开始少量累积。


焦煤方面,6日柳林地区S0.8低硫主焦再降20/吨,累计降幅120/吨,S1.3中硫主焦煤再降10/吨。煤企库存压力大,市场采购积极性差;前期工作面搬家后开工率上升,供应充足,短期销售受阻,存较大压力。山西目前焦煤供需平衡,前期价格较高的低硫主焦价格下跌严重,跌幅在100-150,主要原因有以下几个:一是进口冲击,由于之前山西焦煤是可以发到沿海地区的,但澳煤价格的优势使得山西焦煤需求下滑,数据显示,澳煤前九个月进口同比增加15%,整个主焦煤目前是处在相对高价状况,利润丰富;二是下游焦化厂由于焦炭利润差有意调低高价煤配比,增加一些挥发分比较高的配煤品种以保证化产品利润,因此低硫主焦煤价格下跌;三是下游钢厂焦化厂压低焦炭库存,以控制煤价。根据调研数据,目前各家钢厂以以及焦化厂冬储意愿不强,但后续还是会补库动作,因此焦煤虽跟随焦炭仍有降幅,但压力不大。建议短期空焦炭2001.


动力煤:
产地与港口煤价同降,市场煤发运量稀少。港口库存均处于较高水平,叠加下游需求实在疲软,时点上也处于动力煤需求淡季,因此许多贸易商均采取去库存的销售政策,价格也持续的下滑。进口煤额度有所收紧,预计今年剩余时间进口煤通关难度将逐步增加。内蒙五大站台库存依然处于低位,但有一定回升。需求端电厂日耗季节性回落,在58万吨左右,可用天数回升至29天左右。虽然临近动力煤冬储采购时间窗口,但港口及电厂库存高企,叠加进口煤的冲击,目前市场煤采购量依然处于较低水平。浩吉铁路首列运煤车试行,我国规模最大的重载铁路正式开始投入使用。目前发运成本支撑较强,随着冬季用煤旺季来临,建议入场1-5正套。

玻璃:
需求端9月竣工面积降幅持续缩窄,前期高温以及大雨导致停工的底盘也陆续开始复工,叠加越来越多之前开工的楼盘到了刚性交付期,房地产后端需求有一定恢复,但房地产企业融资情况依然没有得到改善。近期华北地区公路再度限行,目前处于北方地区最后赶工期,订单情况尚可,企业以增加出库为主。9月份全国平板玻璃产量增速持续缩窄,但全年累计产量仍高于去年。有文件公布剩余四条生产线在11月前停产,具体执行情况还需持续关注。沙河限产事件并未消退,价格或将有所反复,因此现阶段观望为宜。

仅供参考。

20191108
早盘交易推荐

昨日人美元指数持续上升,美股持续小幅走高,商品涨跌互现。棕榈油或将j结束近期上涨,料P2001将回落至5000下方。仅供参考