客服(投诉)热线:400-020-6388|电话委托:020-22139806|出入金:020-22139807
登录|注册 加入收藏
早间直通车 当前位置 :首页研究中心 早间直通车

广州期货07月12日早间直通车

浏览数:240    发布时间:2019/7/12 8:52:17
 

塑料——薛晴

隔夜,塑料L1909收于7830/吨,较前交易日结算价下跌1.45%。华北地区LLDPE价格在7750-8100/吨,华东地区LLDPE价格在7900-8150/吨,华南地区LLDPE价格在7950-8150/吨。线性期货弱势震荡,贸易商让利出货,终端需求谨慎,刚需采购。预计PE市场将震荡为主,运行区间7950—8150。仅供参考。

PP

隔夜,PP1909收于8698/吨,较前交易日结算价下跌1.30%。华北市场拉丝主流价格在8750-8850/吨,华东市场拉丝主流价格在8800-8850/吨,华南市场拉丝主流价格在9050-9250/吨。期货延续震荡整理,现货市场价格小幅走低,但基于市场部分现货偏紧有一定支撑,下跌空间有限,贸易商延续随行出货,下游终端刚需采购。预计PP市场将强势震荡为主,运行区间8700—8950。仅供参考。

PVC——李威铭

隔夜,PVC 09合约下跌0.58%,收于6830/吨,成交量79524手;持仓36.5万手。现货方面,5型普通电石料,华东地区主流6810-6890/吨,华南地区6850-6890/吨;山东主流6800-6850/吨送到,河北市场主流6750-6850/吨送到。库存方面,截止75日,华东及华南样本仓库库存环比减1.59%,同比高52.71%。综合来看,PVC整体供给增量有限,但需求端刚需补库为主,短期供需矛盾不大。料短期延续震荡格局,主力合约运行区间6800—6900。仅供参考。

棉花—谢紫琪      

隔日外盘,ICE12合约跌1.27%,收于63.11美分/磅。夜盘棉花主力合约1909震荡偏弱,收于13045/吨,跌0.87%。国际消息,美国农业部公布最新一期USDA报告,预计美国2019/20年度棉花播种面积为1372万英亩,6月预估为1378万英亩。2019/20年度棉花年末库存预估为670万包,较上月预估增加30万吨。单产预估为845磅,较6月预估提升3/亩。美国农业部周四公布的周度出口销售报告显示,74日止当周,美国当前市场年度陆地棉出口销售净增5.34万包,新销售7.37万包。国内,截止6月底,棉花商业库存333.92万吨,环比减少18.89万吨,同比增加108.18万吨。其中内地棉花仓库的商品棉周转库存87.15万吨,环比增加2.06万吨,新疆区内仓库商品棉周转库存为220.17万吨,环比减少26.85万吨,同比增加105.27万吨。保税区棉花仓库库存26.6吨,同比增加5.9万吨。 预计今日棉花震荡偏弱,区间12700-13200,仅供参考。

国债—李彬联

美联储主席释放较强降息信号未能持续支撑债市,昨日利率债期现券仅早盘强势,午后基本回吐全天涨幅。全日国债收益率曲线涨跌不一,除3年期平均下行2.8BP外,其余波动在1.1BP范围内;农发债收益率曲线除1年期平均上行2.4BP外,其余下行0.4-2.1BP;进出口行债、国开债收益率曲线整体小幅下行0-1.8BP。隔夜,美国6CPI强于预期,核心CPI环比增速创20181月以来最大涨幅,令7月降息预期有所下降,美债收益率全线反弹,关键期限10年收益率重回2.1%上方。今日或公布新一期进出口以及金融数据,三季度TMLF亦可能提前操作对冲即将到期的MLF资金。二季度重要经济数据将于下周一公布,市场情绪较为谨慎,料国债期货震荡略偏弱。仅供参考。

PTA——李威铭

隔夜,TA09合约上涨0.07%,收于6134/吨,成交量135万手,持仓138万手。现货方面,华东现货市场一口价报盘6620,基差商谈回落,参考1909升水420-460自提,商谈维持在6620-6640自提。日内买盘以贸易商为主,预估成交总计约1万多吨,现货市场听闻6620自提、6586自提等成交。综合来看,高基差支撑PTA期价,短期需求变现难以评估,在现货市场货源紧张格局下,PTA期价下跌空间有限。料TA09合约区间震荡为主,运行区间6050—6200。仅供参考。

乙二醇——李威铭

隔夜,EG09合约下跌0.07%,收于4260/吨,成交量15.4万手;持仓42万手。现货方面,尾盘市场现货商谈42508月下期货报盘4260,递盘4250。综合来看,乙二醇期价偏弱震荡,短期供给随开工上升,供需边际走弱,新产能投放预期对乙二醇期价形成压力,乙二醇后市弱势难改。料短期区间震荡为主,运行区间4200—4300。仅供参考。

郑糖刘珂,ICE10合约收12.38,跌0.72%,郑糖19095212,涨0.33%。巴西方面,巴西甘蔗行业协会Unica发布报告,6月下半月,巴西中南部地区糖产量为219万吨,较去年同期减少4%。巴西乙醇需求仍强劲,糖厂的生产计划仍偏向于乙醇生产。泰国方面,泰国甘蔗和食糖理事会办公室秘书长Warawan Chitaroon表示,降雨不足和世界第二大食糖出口国面积减少,将使2019/20榨季甘蔗产量减少8%左右,至1.2亿吨。印度方面,印度糖厂协会ISMA预计印度19/20榨季糖产量为2820万吨,较18/19榨季的3295万减少14.3%,且预计糖库存将达到1450万吨,这是基于正常降雨和其他最佳条件下做出的预估。国内方面,南宁中间商站台暂无报价,仓库报价5320-5405/吨,持平。柳州中间商站台报价5350-5360/吨,仓库报价5340-5360/吨,下滑10-20/吨。昆明中间商报价5190-5210/吨,大理报价5140-5160/吨,祥云报价5150/吨,持平。湛江中间商报价每吨5280-5300元,上调50/吨。乌鲁木齐中间商报价5250-5300元/吨,上涨50/吨。仅供参考。

股指期货——叶倩宁、郭子然

周四两市受隔夜消息提振小幅高开,在黄金、医药等板块带领下涨幅一度超过1%,随后涨幅逐渐收窄,午后大盘延续近期弱势,尾盘几乎回吐全日涨幅,早盘风格一度偏向成长,午后权重逐渐占优,但分化不显著。成交额变化不大维持较水平,两市合计成交仅3484.6亿元。

北京时间10日晚间消息,美联储主席鲍威尔在的国会证词讲稿中表示不确定性持续打压前景预期。美联储将酌情采取"适当"行动,以维持美国经济增长,很多委员在6FOMC会议上看到有理由在一定程度上放松政策;隔夜,鲍威尔在参议院银行业委员会听证会上再表示货币政策并没有所想象的那样宽松。市场对联邦利率期货隐含的7月降息概率基本达到100%,但从历史看,市场预计的降息概率受短期情绪影响较大,经常犯错,从美国经济基本面看,7月并不具备降息基础,就算7月美联储真的降息,可能提前透支未来较长时间的降息空间,甚至重回加息通道。

对国内来说,美联储降息后为国内货币政策提供空间,降准降息会是大概率事件,但由于信用扩张通道淤塞,流动性分层仍存,加上国内房地产偏紧的调控政策,大盘上行空间不宜高估。

后市看,7月大盘在内外因素影响下预计仍将维持震荡,同时需谨防中报业绩爆雷等风险。722日科创板上市交易,大盘风格有望逐步切换至成长,新一轮上行趋势仍需等待宽松信号出现。期指操作上,建议谨慎观望。

-许克元

隔夜美元指数收跌,并向下拉出长影线,投资者密切关注的美国6月未季调核心CPI数据表现超出预期,并创一年半以来最大增幅,给美元带来支撑。外盘有色涨跌互现,伦铜收跌0.06%5936.15美元,沪铜主力收涨0.13%46600元。基本面,铜矿TC继续下滑凸显原料端供应的紧张,但目前正值铜市需求淡季,供需矛盾并不突出。铜价仍跟随宏观层面的因素波动。短期美联储降息预期被强化,预计铜价呈低位反弹态势,关注47200/吨附近的压力。仅供参考

沪铅-黎俊

隔夜,伦铅宽幅震荡,收于1964.5美元/吨,涨6.5美元,或0.33%。沪铅主力1908跳空低开,收于16090/吨,跌15/吨,或-0.09%。现货方面,据SMM,广东市场南华铅16100/吨,对SMM1#铅均价升水50/吨报价;铅价宽幅震荡,蓄企逢低补库,但部分蓄企担心近期价格再度出现大的波动,故采购上较为谨慎。综合来看,下游需求仍未库存累计,利空铅价,预计沪铅主力1908日内震荡运行,运行区间16000-16400。仅供参考。

原油-马琛

墨西哥湾风暴削减了美国近三分之一海上原油产量,国际油价在周四盘中继续上涨。然而欧佩克发布的《石油市场月度报告》下调市场对其原油需求预测,欧美原油期货转而回跌。周四(711)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油20198月期货结算价每桶60.2美元,比前一交易日下跌0.23美元,跌幅0.4%,交易区间60.14-60.94美元;伦敦洲际交易所布伦特原油20199月期货结算价每桶66.52美元,比前一交易日下跌0.49美元,跌幅0.7%,交易区间66.43-67.65美元。周四欧佩克发布了7月份《石油市场月度报告》,下调了市场对欧佩克石油需求预测。欧佩克预计2019年全球石油日均需求9987万桶,比2018年全球日均需求高114万桶。欧佩克认为5月份经合组织商业石油库存29.25亿桶,比4月份增加415万桶,比去年同期高9680万桶,比过去五年平均高2500万桶。根据二手资料,6月份欧佩克原油日产量2983万桶,比5月份减少6.8万桶。6月份伊朗原油日产量222.5万桶,比5月份日均减少14.2万桶;6月份沙特阿拉伯原油日产量981.1万桶,增加了12.6万桶。季节性因素支撑,油价仍有上涨预期,仅供参考。

豆类——刘宇晖

隔夜美豆指数延续震荡反弹的走势,消息面整体平静。USDA7月供需报告显示,美国2019/20年度大豆单产预估为48.5蒲式耳/英亩,6月预估49.5蒲式耳/英亩;收割面积为7930万英亩,6月预估8380万英亩;产量预估为38.45亿蒲式耳,6月预估41.5亿蒲式耳;大豆年末库存预估为7.95亿蒲式耳,6月预估10.45亿蒲式耳。2018/19年度美国大豆年末库存预估下调为10.50亿蒲式耳,此前预估为10.70亿蒲式耳。巴西2018/19年度大豆产量持平上月的预估为1.170亿吨;阿根廷2018/19年大豆产量持平上月的预估为5600万吨。国内,夜盘中粕类油脂呈震荡调整的走势。711日,农业农村部接报,经湖北省动物疫病预防控制中心确诊,湖北省黄冈市团风县但店镇一养殖场发生非洲猪瘟疫情。疫情发生时,该养殖场存栏生猪102头,发病5头,死亡5头。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。

沪铝-黎俊

隔夜,伦铝走弱,收于1821美元/吨,跌29美元,或-1.57%。沪铝主力1908跳空低开,收于13760/吨,跌45/吨,或-0.33%。现货方面,据SMM,广东市场铝锭现货成交价格集中在13800-13810/吨附近,粤沪价差收窄在10/吨附近。贸易商交投出多接少,下游亦多观望,或仅按需采购。整体来看华南地区铝锭现货流通一般。综合来看,下游进入消费淡季,消费表现一般,氧化铝价格持续下降,库存降幅放缓,利空铝价,预计沪铝主力1908日内承压运行,运行区间13500-14000,仅供参考。

纸浆——余伟杰

夜盘纸浆主力SP1909弱势下行,收于4520/吨,下跌1.18%,成交量为16.19万手,持仓量26.48万手。进口木浆现货市场观望气氛浓郁,漂白针叶浆银星含税价4500-4550/吨,阔叶浆维持4100-4250/吨。上周国外浆厂减产或检修利多消息逐步被消化,期价回归基本面。国内外库存依旧较高,下游需求疲软,目前处于下游纸制品淡季,纸厂开工率偏低,限制纸浆上涨。预计纸浆弱势震荡为主。仅供参考。

天胶—余伟杰

夜盘沪胶主力RU1909震荡整理,收于10700/吨,较上一日结算价下跌0.14%。截至711日,泰国宋卡原料价格USS347.7泰铢/公斤,RSS350泰铢/公斤;全乳胶上海价为10525/吨;华东顺丁橡胶为10500/吨;上海期货交易所橡胶库存404620吨。全球供应量逐渐回升,国内外产区原料价格持续大幅下行,形成较强的压制力,促使沪胶弱势下行。下游需求未改善,国内轮胎市场表现不佳,各贸易环节出货缓慢,社会库存偏高。据悉,部分贸易商有意控制库存,进货积极性不佳总体而言,沪胶基本面弱势,预计弱势震荡为主。仅供参考。

-宋敏嘉

隔夜,美元指数收跌,内外盘有色金属涨跌互现。内盘方面,沪镍主力1908合约小幅上涨0.69%103390/吨。现货方面,据SMM,俄镍较沪镍1908合约贴水500-贴水400/吨,金川镍较沪镍1908合约升水1400-1500/吨,主流成交于102400-104300/吨。据菲律宾当地媒体报道,跨部门采矿业协调委员会(MICC)正在对7月第四周的采矿业务进行第二轮客观,科学和实况调查审查,并预计此次审查将于明年1月完成。第二次审计将涵盖全国17个采矿业务,将由去年进行第一轮审查的26个矿山的相同技术团队进行。需求方面,不锈钢库存随较之前有小幅下降的态势但仍处于历史高位,下游消费依旧疲弱,印尼镍铁产能将集中于第三季度释放,镍铁供应将转为过剩,短期内镍价逻辑与市场对矿端供应担忧为主,预计日内镍价将延续震荡上行态势,仅供参考。

甲醇——苗扬

隔夜,MA1909震荡走弱,收盘价为2245元每吨,成交量82万,持仓量175万手,与前一交易日相比减少12.39万手。

昨日国内甲醇市场盘整运行。西北地区库存无压,上游心态坚挺,报价稳定,整体成交气氛一般,且贸易商转单操作较多。关中地区部分厂家库存承压,不排除二调可能。而传统下游甲醛等仍然整体表现较弱,用户刚需接货为主。美国原油库存紧张,原油价上调,需关注对期货影响,而港口方面,进口套利持续开启,且进口货源偏多,港口库存仍然高位,另外期货弱势也利空业者心态。供需格局弱势,短线甲醇市场仍以弱势震荡为主。料甲醇期货价格持续低位震荡格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。

20190712

早盘交易推荐

美元指数大幅波动后小幅收低,美股收盘创出新高,商品涨跌互现。PTA仍有走高意愿,料TA1909将在近期逐步上行至前高6600附近。仅供参考