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广州期货研究所5月16日早间直通车

浏览数:116    发布时间:2018/5/16 8:35:40
 
PTA——李威铭
隔夜,PTA主力合约1809震荡上行,收于5864元/吨,涨幅为30元或0.51%,成交量下降25.2万手,持仓下降4.2万手。现货方面,昨日现货市场成交一般,华东主流现货报盘平水09合约或升水10元/吨上下;部分货源维持贴水09合约20元/吨附近;商谈5810-5840元/吨附近,仓单升水09合约20元/吨上下。听闻市场成交有5810元/吨、5836元/吨、5840元/吨成交。综合来看,PTA交工费偏低,但受检修影响PTA工厂开工有所下降,五月检修对市场支撑较强。预计PTA短期偏强震荡为主,运行区间5800—5900。仅供参考。 
 
 

 
棉花——谢紫琪
外盘,07合约震荡下行收83.77美分/磅,跌0.14%。国内,棉花主力合约1809震荡盘整,收于15655元/吨,跌0.03%。国际消息,据美国农业部USDA统计,截止5月13日,美棉新花播种进度为36%,超过同期31%和过去5年均值的31%。国内消息,据全国棉花交易市场库对库新疆核查点统计,2017年度(9.1-5.13)公路出疆棉运输量总计139.98万吨。其中,出疆棉流向最大的是山东省,运输量为39.06万吨,占累计出疆棉运输量27.9%。排名第二的是河南省,运输量为31.76万吨,占累计出疆棉运输量22.7%。预计今日棉花震荡盘整,区间15300-15700,仅供参考。



原油——马琛
隔夜,周二(5月15日)WTI原油6月期货结算价每桶71.31美元,比前一交易日上涨0.35美元,涨幅0.5%,交易区间70.42-71.92美元;布伦特原油7月期货结算价每桶78.43美元,比前一交易日上涨0.20美元,涨幅0.3%,交易区间77.90-79.47美元。 担心地缘政治紧张,国际油价继续创三年多来新高,布伦特原油期货自2014年11月份以来盘中首次突破每桶79美元。然而美元走强和股市下跌,欧美原油期货缩窄涨幅。美国股市周二收盘下跌,道琼斯指数结束连续八个交易日上涨的走势。美元周二连续第二天走强,主要美元指数创3月底以来最大单日涨幅。交易商继续关注美国退出伊朗核协议对石油市场供应的影响。伊朗政府发言人说,在美国退出核协议后,如果与欧盟不能履行该协议,伊朗将重新启用铀浓缩装置。 美国新井生产率增加,意味着能增加较少的油井取得较多的产量。美国能源信息署报告预测6月份美国每口新井每日产油690桶,比5月份每口新井多产12桶。亚洲市场,上海原油期货夜盘结算价在474.0元/桶,较日盘涨0.64%。伊核制裁继续在市场发酵,宏观金融风险进入影响市场,油价短期将波动剧烈,仅供参考。



郑糖 ——刘珂
隔夜,ICE07合约收11.53,涨2.40%,郑糖1809收5492,涨0.31%。泰国方面,泰国方面,泰国2017/18榨季截至5月8日累计压榨甘蔗1.32639亿吨,同比增加42.7%;累计产糖1447.4万吨,同比增加约44.3%。截至5月8日泰国54家糖厂中有20家未收榨。国内方面,美国农业部(USDA)海外农业咨询服务驻北京办事处表示,中国2018/19榨季糖产量预计将连续第三年提升(同比增长55万吨至1080万吨),主要因内蒙古甜菜种植面积增加且广西甘蔗糖产量复苏。现货方面, 南宁中间商站台报价5660元/吨,报价上调10元/吨;仓库报价5530-5570元/吨,报价上调10-20元/吨。南宁集团站台报价5650-5660元/吨,报价不变;厂仓报价5520-5610元/吨,报价下调10元/吨。柳州中间商站台报价5630-5660元/吨,报价不变;仓库报价5580-5600元/吨,报价下调10元/吨。柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变。来宾中间商仓库报价5600元/吨,报价不变。钦州中间商仓库报价5640元/吨,报价上调10元/吨。广州中间商广西糖报价5820元/吨,报价不变,成交一般。湛江中间商广东糖报价5500元/吨,报价不变,成交一般。仅供参考。



股指期货——叶倩宁、郭子然
周二受A股纳入MSCI全球市场指数的消息影响,主板小幅高开,但开盘之后指数下行,中小创在题材概念的带动下表现活跃,午后创业板指数显著走强,在次新股的带动下,市场人气有所回暖,资金较为青睐大消费品种,带动指数走强。截止收盘沪指涨0.57%,深成指涨0.72%,创业板指涨1.48%。盘面上,板块普涨,计算机、医药等板块领涨,而唯独金融板块小幅下跌。5月15日A股纳入MSCI新兴市场指数最终名单的确定,当天多只新增成分股大涨,成为带动指数走强的关键力量。中美贸易谈判第二轮即将开始,将成为影响后市的关键,市场短期仍偏谨慎,但随着大盘重回3200点关口,贸易谈判消息一旦明朗,将助大盘突破。在MSCI成分股公布后,建议逢低吸纳被纳入的医药生物、通信、计算机等板块个股,而金融蓝筹目前估值有望得到修复。股指期货方面,中证500强于沪深300和上证50指数,IC1806前二十名持仓净多单数量较大,而IF和IH以净空单为主,市场仍较看好成长股,若IC放量走强,短期可做看多操作。仅供参考。 

 

黑色系——王栋 邓文哲
5月15日夜盘,螺纹主力合约1810下跌0.05%,收于3675,铁矿石主力合约1809下跌0.62%,收于484.0。焦煤和焦炭主力合约1809分别下跌0.39%和上涨0.33%,收于1269.0和2104.5。动力煤主力合约1809下跌0.03%,收于631.4。

螺纹钢方面,今日主流地区现货价格涨跌互现,市场成交较上一交易日减少。4月宏观数据房地产和基建均有所放缓,宏观数据对市场情绪有短期利空影响。上周钢联库存数据显示钢厂和社会库存数据继续维持较快速去化,总库存下降幅度54万吨。螺纹库存继续快速去化,但去化速度有所放慢,库存同比缩窄至21%。目前螺纹基差仍处于相对较大位置,但近期成交略有转弱迹象,5月需求可能受季节性影响有所减弱,供应端本周继续有高炉复产,且4月粗钢产量创下历史新高,供应弹性仍然较为充足。夜盘期价持续小幅回调。夜盘螺纹延续区间震荡走势,短期上方3750仍存在压力

铁矿石方面,现货价格均出现小幅下跌,钢厂利润维持高位,厂内铁矿库存同比去年同期有较明显增幅,港口库存仍处于高位本周有小幅下降,但库存压力仍然存在,二季度外矿生产和发货继续上升,且目前高品位发货量和港口库存占比明显较高。需求端本周仍有高炉重新复产带来部分增量。在其他原料端偏强情况下,期价预计以跟随螺纹走势为主。

动力煤:
港口价格继续上涨,产地价格继续小幅上行。产地供应仍然正常,中转港口库存基本持稳,秦皇岛港库存维持500万吨附近,下游电厂库存回落至1300万吨附近运行,日耗67万附近运行,可用天数19天附近处于安全水平。中下游库存仍然偏高,由于进口煤收紧,部分长协量较少电企和非电需求企业有补库需求,但终端大型电厂实际需求仍然一般,且水电逐步有发力迹象。发运利润处于盈亏平衡叠加铁路运力恢复,港口市场煤供应预计将有所增加。当前现货价格持续上涨有港口贸易和投机需求双重影响,部分贸易商有低位囤货等待6月旺季意向,目前逐步接近6月旺季,港口贸易仍然活跃。预计短期期价维持偏强,建议暂时观望。

焦煤焦炭:
双焦现货价格继续走强,国内低硫煤种开始有小幅提涨。焦炭价格第三轮50提涨开启,河北、山东代表钢厂已经接受,港口现货有所提涨至1950-2000。目前港口情绪较为乐观,但港口高库存去化速度仍然较慢,外贸需求一般。焦炭供应端随着利润继续上行,无环保限制的情况下开工率仍然较高。上周五江苏地区焦企产业结构调整文件,刺激焦炭价格有所上行。按照该文件解读,由于徐州地区已经接近全部停产,在当前来说对焦炭供应暂时影响较小,但后续若徐州钢厂复产将对供需产生较大影响,目前焦炭供需仍处于紧平衡。此外,内蒙乌海地区由于精煤紧缺焦企开工率有所下滑,今日消息称山西四个主要焦炭生产城市近期可能面临环保趋严,后续影响有待观察。需求端继续有所改善,本周高炉复产将带来一定的需求增量。但目前样本总库存去化速度由于供应端的主动提产出现放缓,上周总库存仍有小幅上升。价格方面,焦炭现货仍处于提涨周期,持续提涨幅度有待观察,目前焦企较难出现主动亏损减产,环保再度趋严带来的影响将成为本轮焦企提涨轮数的核心影响因素。目前期价持续升水,基差对应厂库升水250,对应港口升水100-120左右,基差隐含后续100上涨预期,预计2100附近期价上行仍面临一定压力,短期焦炭仍然维持高位震荡,建议观望。
焦煤供需面仍较为宽松,供应端国内主产地基本正常,澳煤供应逐步增加,蒙煤通车维持1000车左右,后期通车量若继续上升,将对主焦供应和价格产生影响。需求端焦化厂消耗仍属正常水平,钢焦企业开始出现一定补库,但主产地库存仍有上升,港口库存本周有所回落,供需格局仍然宽松。当前各煤种现货价格预计将逐步筑底,部分煤种仍有小幅下跌空间,但预计主焦率先筑底。随着焦炭价格提涨带来的焦企利润修复,预计在焦企库存相对偏低情况下会有重新增加采购意向,现货价格逐步筑底反弹,焦煤期价以跟随焦炭走势为主,夜盘焦煤震荡盘整,短期上下行空间预计较为有限。



甲醇——苗扬
隔夜,MA1809高开走高,收盘价为2855元每吨,涨幅2.18%,成交量为66.9万,持仓量98.15万手,与前一交易日相比增加5.3万手。
昨日国内甲醇市场上涨为主。西北地区库存低位,新价大涨,内蒙古北线企业出厂价格现汇在2700元/吨,内蒙古南线企业出厂价格现汇在2700元/吨;环渤海地区按需接货,局部小涨;淮海地区交投尚可,小幅走高;期货震荡,华东、华南港口市场局部上涨,江苏港口太仓甲醇现货参考3340-3370元/吨附近。西北主产区库存低位,市场交投气氛尚可,周初新价积极拉涨。内地方面虽受环保影响下游开工负荷较低,但苏北及周边焦化企业同时受环保影响开工有限,且部分企业库存较低,加之主产区走高提振,业者操作心态积极,周初部分企业价格上涨。港口方面,港口库存仍处于低位,区域内交投一般,港口价格震荡为主。短期国内甲醇期货价格或窄幅震荡上行为主,关注下游接货情况、甲醇企业装置情况、港口库存情况、运费情况。仅供参考。



国债——李彬联
月中缴税时间节点,资金面继续收敛,央行公开市场放量净投放呵护下,流动性整体紧平衡,利率债期、现两市双双走弱,政策性金融债调整幅度相对较大。昨日国债收益率曲线整体上行2BP以内;国开债、农发债、进出口行债收益率曲线整体上行0.4-6.7BP,短端上行幅度较大,各政金债1年期平均上行超过6BP。隔夜,美元指数维持强势,黄金大跌,美国金融市场“股债双杀”,美债收益率大幅上行,10年期收益率快速向3.1%逼近。4月国内主要经济数据略有分化,反映总体经济步入平稳区间,短期内缴税走款影响仍将持续,料国债期货震荡偏弱。仅供参考。


塑料——汪琮棠
上一交易日,塑料收于9440元/吨,较上一交易日结算价下跌0.63%。现货方面,5月15日华北地区LLDPE价格在9700-9800元/吨,华东地区LLDPE价格在9650-10050元/吨,华南地区LLDPE价格在9750-9900元/吨。石化装置检修及煤化工转产因素带动,大幅看跌情绪并不明显。但各地实际成交价有所下跌,下游工厂对高价货物采购意向欠佳,坚持刚需采购。PE外成交放量不大,市场成交偏弱,成交价格走低。伊朗外商近来主动减少对中国市场货源供应,使得低压货源短期内处于偏紧状态。预计国内市场价格或震荡整理为主,运行区间9350—9500。仅供参考。


PP——汪琮棠
上一交易日,PP收于9220元/吨,较上一交易日结算价下跌0.59%。现货方面,5月15日华北市场拉丝主流价格在9100-9200元/吨,华东市场拉丝主流价格在9150-9250元/吨,华南市场拉丝主流价格在9250-9300元/吨。昨日期货缩量下探,现货出现小幅跟跌,市场成交气氛平淡。聚丙烯市场运行压力仍旧存在,PP期货有下跌惯性,对入市心态存在压制,交投气氛或延续弱势。另一方面,获利盘抛售变现,低价增多会造成实盘成交重心的下滑。但虑及石化产品库存不高及厂价提供成本支撑,预估下跌空间也会有限。预计近期市场将保持偏强态势,今日运行区间9150-9300。仅供参考。



铜——许克元
隔夜美元受美国国债收益率持续走高,以及美国零售销售数据略强于预期,盘中急升,基本金属多数快速下挫,随后持稳震荡回调。伦铜收跌1.09%至6810美元,沪铜主力1807收跌0.78%至50870元。现货方面:据SMM,昨日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水50元/吨,平水铜成交价格50900元/吨-50950元/吨,升水铜成交价格50920元/吨-51000元/吨。 
近两日LME铜库存结束十几天以来的连续减少,铜价受影响重心下移。目前来看,铜供需虽呈现一定季节性特征,对铜价形成支撑,但美元保持强势及短期供应充裕对铜价构成主要压力,在无利好消息刺激下,近期铜价将保持区间震荡走势。沪铜主力1807主波动区间50500-51500元。仅供参考。



沪锌——黎俊
隔夜,美元走强,伦锌冲高回落,收于3060美元/吨,涨5美元或0.16%。沪锌主力1807合约夜盘跳空低开,收于23655元/吨,跌125元或0.53%。现货方面,广东0#锌主流成交于23800-23850元/吨,粤市较沪市贴水50元/吨附近。对沪锌1806合约平水至升水20元/吨附近。沪锌1806合约开盘后围绕23800元/吨震荡运行,炼厂出货正常。贸易商以出货为主,下游入市有所拿货,成交有所回暖。综合来看,库存偏低,支撑锌价,但消费尚未好转,需求端提振作用有限。预计沪锌日内震荡运行,区间23300-23800。仅供参考。



沪铝——黎俊
隔夜,库存续降,伦铝先抑后扬,收于2322美元/吨,涨6美元或0.26%。沪铝主力1807合约夜盘震荡偏强,收于14715元/吨,跌5元或0.03%。现货方面,现货市场成交集中在14570~14590元/吨,粤沪价差维持在40元/吨附近。某大型铝企在广东市场14590元/吨收货2000吨,市场其他成交集中在14570~14580元/吨,由于铝价暂时企稳,因此当地下游采购意愿表现尚可,整体交投较为活跃。综合来看,库存处于高位,但下游需求逐步回暖。预计沪铝日内震荡运行,运行区间14500-15000。仅供参考。



PVC——李威铭
上一交易日,PVC主力合约1809弱势运行,收于6845元/吨,跌幅为70元或-1.01%。现货方面,现货气氛不佳,昨日国内PVC市场局部成交松动,听闻华东地区部分套利商价格相对较低,一级贸易商整体变化不大,但下游心态谨慎,整体成交一般。截至收盘,5型普通电石料,华东地区主流自提报价6900-6980元/吨;华南地区6940-7000元/吨自提;山东主流6860-6960元/吨送到,河北市场主流6850-6950元/吨送到。综合来看,PVC库存去化节奏放缓,市场对下有游需求跟进存疑,期价或仍存调整空间。预计PVC期价短期偏弱调整为主,运行区间6800—6900。仅供参考。



豆类——刘宇晖  
隔夜美豆指数呈振荡调整的走势,消息面整体平静,NOPA数据显示,会员企业4月大豆压榨量为1.61016亿蒲式耳,压榨量同比攀升近16%,低于3月创下的历史高位1.71858亿蒲式耳,但远高于上年同期的1.39134亿蒲式耳。4月压榨量刷新2015年同期纪录高位1.50363亿蒲式耳。截至4月30日,美国豆油库存增至20.92亿磅,高于3月底的19.46亿磅,为2013年6月以来最高月末库存水平。NOPA报告并显示,美国4月豆粕出口量总计946,291短吨,高于3月的878,582短吨,亦远超去年同期的595,468短吨。国内,夜盘粕类油脂呈震荡偏弱的走势,国内沿海油厂豆粕库存暂时回落,南美货币汇率大幅走软,将使进口成本降低,料后市短期内粕类油脂将延续振荡调整的走势,仅供参考。


早盘交易推荐
隔夜美元指数走高,欧美股市回落,外盘商品偏弱整理。郑棉失去上升动力,料1809将逐步回落奥15400。仅供参考。


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