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广州期货研究所6月19日早间直通车

股指

16日早盘两市低开后展开缩量震荡,市场风格转换未能持续演绎,白马股走势萎靡,题材热点人气不佳,有色、保险、券商等板块弱市逞强。午后市场呈现窄幅震荡态势,高送转、军工、福建、新疆等板块异动,但受制于量能不济,多是脉冲行情。展望后市,市场经过前期的调整,已处于底部区域,市场继续杀跌动力显著不足,市场风险偏好将逐渐修复回升。待流动性、不确定性充分缓解后,市场或将正式步入反弹阶段。仅供参考。

豆类
上周五夜盘中美豆指数经调整后有所走高,美豆粕承压调整,美豆油表现相对强劲,消息面整体平静,NOPA的数据显示,美国5月大豆压榨量为1.49246亿蒲式耳,超出市场预期但低于去年同期,对市场产生一定支撑,截止到2017年6月8日,2016/17年度美国对中国大豆出口装船量为3422.8万吨,高于上年同期的2675.4万吨,美国对华大豆出口销售总量比上年同期增长30.4%。当周美国对中国装运14.5万吨大豆,一周前为7.86万吨,两周前为7.24万吨。国内,上周五夜盘中粕类油脂呈振荡回调的走势,回吐前一日反弹冲高的拉升幅度,国内进口大豆库存并未显著增加,油脂类现货价持稳,料后市短期内粕类油脂将振荡整理。仅供参考。

白银
隔夜沪银主力合约无涨跌,收于4031元/千克。6月15日上期所白银库存仓单为1425306千克,较上一交易日+5818千克。两市显性库存高达7800吨,处于历史高位。上周美国公布的进口物价指数及美国工业产出月率低于预期,且美国5月新屋开工年化总数低于预期,利空美元。但美联储缩表及加息仍在一定程度上利空贵金属。料沪银日内走势震荡。仅供参考。


郑糖

上周五,国际原糖收盘07合约报收13.42美分/磅,跌0.59%。郑糖1709主力合约收6520元,跌0.84%。国外方面,Tropical Research Service将2017/18年度全球糖供应过剩预估由上月的190万吨上修至357万吨(原糖值)。该机构预计2016/17年度全球糖供应短缺564万吨,低于上月预估的772万吨。巴西方面,巴西国有石油公司宣布将汽油和柴油出厂价分别下调2.3%和5.8%,价格在不到两个月的时间内第二次遭到下调,主要是国际汽油和原油价格持续下跌。此举将导致加油站的汽油价格较含水乙醇更具竞争力,同时利空糖和乙醇。国内内方面,国内严打走私,广西年内将建11个“无走私示范村”。国内现货在南方暴雨模式之下,整个成交受到阻碍,而价格也随雨水而落,市场的气氛被压抑起来,导致看涨的预期又减弱了。现货方面, 柳州中间商报6700元/吨,南宁中间商报价6720元/吨, 昆明新糖报价6450-6460元/吨,祥云新糖报价6380-6390元/吨,大理新糖报价6380-6400元/吨, 湛江中间商广东糖报价6630-6650元/吨,报乌鲁木齐新6530-6730元/吨。郑糖主力1709合约短期内仍以震荡思路对待。仅供参考。


郑棉
隔周外盘,纽交所ICE美棉在震荡盘整,07合约收于71.97,涨0.08%,12合约收于69.46,跌0.01%,技术指标有好转迹象,下周或止跌企稳。国内,郑棉1709合约夜盘震荡盘整,收于15135,跌0.2%。国际市场,印度现货价格继续回落因折合棉价始终保持在85美分/磅以上高位,在国际市场普跌情况侠高于买家心理价位预期。目前巴西棉区天气较好,新花开始采摘。国内,周五储备棉成交率62.46%,本周轮出底价15360元/吨,下调131元,手摘商品棉竞拍底价16200元/吨。纺织业重心西移,新疆纺织业的补贴高,企业利润高,新疆纺织业发展势头迅猛。据了解,新疆已经形成乌鲁木齐-昌吉、石河子-奎屯、库尔勒-尉犁、阿克苏、阿拉尔、喀什五大产业聚集区域,初步形成“三城七园”的产业集群发展格局。随着纺织产业规模不断扩大,新疆纺织业用棉量不断增加,外运疆棉将呈现下降的趋势。预计周一郑棉震荡盘整,区间15000-15500,仅供参考。

黑色系
隔夜,螺纹1710和铁矿石1709合约分别上涨0.06%和0.23%,收于3115和430.5。焦煤焦炭1709合约分别上涨1.27%和0.00%,收于973.5和1552.0。动力煤主力上涨0.95%,收于574.4。

6月18日国内钢材指数(Myspic)综合指数报128.7点,较上一交易日上涨0.11%。今日黑色系期货市场大幅下挫,结束了连续一周的反弹走势,现货市场价格在早盘上涨后出现回调,市场成交也随之低迷。虽然目前市场库存压力有限,但商家操作上仍以积极出货为主,随着新资源的持续注入,叠加梅雨季节的开始,后期供需压力正在逐步加大。螺纹1710夜盘窄幅震荡,库存数据公布显示上周下游需求未有明显减弱,预计对期价有一定支撑。

铁矿石价格指数(MyIpic)综合指数报65.8点,较上一交易日持平。16日进口矿港口现货报盘平稳。市场延续钢强矿弱,钢材整体偏强,外矿实盘则出货一般,且矿商成交不如矿山。远期市场商家出货积极,由于7月资源不多,大矿商的库存不会很多。从目前港口库存来看感觉矿山发货量已经到达巅峰了,但实际上四大矿山发运量增量集中在下半年投放。钢厂方面,成品钢材处在去库存周期内,对铁矿石的打压不会松懈,矿石采购依赖于港口现货。铁矿1709期价继续维持低位盘整,基本面弱势未有改变,可考虑逢高做空。

16日国内动力煤市场小幅回暖迹象明显。上游煤炭主产地产量没有得到进一步释放,下游电厂日耗持续增加,库存不断减少,且随着夏季用煤高峰的到来,补货热情高涨,预计短期内国内动力煤市场价格会继续保持稳中有升的趋势。动力煤1709夜盘继续有较为明显上涨,现货市场较为乐观,价格上涨空间仍存,从当前供需面而言,现货价格继续上涨至580上方机会较大,但南方局部供需紧缺局面近日有所缓解,预计现货价格持续上涨空间有限,建议多单可考虑止盈离场。

16日国内炼焦煤市场暂稳运行。煤矿方面炼焦煤供应较为宽松,焦企炼焦煤采购节奏放缓,煤矿为降低库存、缓解销售压力下调炼焦煤价格;焦化厂方面焦炭价格暂稳,焦钢博弈加剧,焦企挺价意向较为强烈,焦炭市场趋于回稳。
16日国内焦炭现货市场平稳运行,部分超跌地区焦企有集体拉涨意向,下游暂观望;下游方面,今钢材价格继续小涨,高炉开工微增,后续增长潜力有限,但焦钢企业库存仍在继续上升;原料方面,近期华东部分地区焦煤下跌,焦价支撑弱;

焦煤焦炭1709在基本面弱势不改,上周数据显示,钢企高炉产能利用率提升空间有限,但焦企开工率提升速度较快且仍有一定空间,焦企焦炭库存继续上升,供应压力持续增加。焦炭1709预计1550将有较强阻力,但1430附近有较强支撑,当前建议1550附近可考虑空单入场。焦煤方面,夜盘价格明显回调,价格仍受973.5前低压制明显,预计焦煤价格仍维持低位整理或逐步回落至950附近,较难有明显反弹。
仅供参考。

沪铝
隔夜,伦铝续跌,报收1874美元/吨,跌2.5美元或0.13%,沪铝主力1708夜盘宽幅震荡,收报13585元/吨,微涨10元或0.07%。现货方面,华南贸易商延续挺价势头,现货成交13570-13580元/吨,沪粤现货价格增加至120-130元/吨,沪粤价差已经超过100元/吨,高价差将弥补运费差距,从而令后期包括巩义、上海以及无锡等地铝锭再度启动发运节奏,广东铝锭库存有望得到新的补充。综合来看,环保限产政策频出提振市场预期,但电解铝产量增加和库存高企令铝价承压,预计沪铝主力日内震荡偏弱,继续关注13500的支撑,仅供参考。

沪锌
隔夜,伦锌续涨,收报2522.5元/吨,涨7.5美元或0.30%,沪锌主力1708夜盘宽幅震荡,收于21090元/吨,跌45元或0.21%。现货方面,广东0#锌主流成交22480-22520元/吨,对1707合约升水780-820元/吨附近,升水收窄100-150元/吨左右,粤市对沪市升水200元/吨附近,(双燕,进口品牌除外)。炼厂正常出货,持货商报价坚挺,出货不佳。下游维持刚需采购,鲜有备库。0#丹霞、铁峰,麒麟,蒙自主流成交于22400-22450元/吨。综合来看,目前库存偏低,现货依旧紧缺,预计锌价下方支撑较强,运行区间20500-21500,仅供参考。


隔周伦铜以震荡为主,收盘5673美元,跌幅0.46%,沪铜主力1708合约收盘45540元,跌幅0.07%。库存方面,截至6月15日,LME库存为268500吨,较上周五减少17850吨;COMEX库存为162130吨,较上周五增加1832吨。截至6月16日,上交所库存为199014吨,较上周增加8752吨。上周美联储如期加息25个基点,并乐观认为今年以来美国经济增速温和,就业增长稳健,美指低位回升,铜价承压偏弱运行。LME铜库存继续下滑,从5月中的约35万吨持续回落至26.8万吨,下降幅度近24%,对铜价形成支撑。技术上沪铜主力1708回踩下行通道上沿,底部均线密集,且有中轨托底,预计回调空间受限,短期运行于45300-45800元。仅供参考。

早盘交易推荐

周五晚美元走弱,欧美股市涨跌互现,商品各自发展。淀粉正在确认60日均线突破,如顺利突破均线压制,料1709后期有望上行至2100附近。仅供参考。

 

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